Как торговать с плечом в тинькофф

Торговля с плечом в «Тинькофф Инвестициях»

Соотношение денег инвестора к заемным средствам называется кредитным плечом. Чтобы торговать с большим депозитом, надо разобраться, как взять плечо в «Тинькофф Инвестициях». Кредит может использоваться только для сделки, он не поступает на ИИС или счет. Доход и убытки отображаются на балансе.

В приложении «Тинькофф Инвестиции» можно использовать кредитное плечо.

Что такое кредитное плечо и зачем оно нужно

Это возможность торговать на средства, взятые в долг у брокера. Использование в качестве источника финансирования инвестиций заемного капитала позволяет увеличить активы и получать большую прибыль. Для того чтобы начать работать на бирже, инвестор должен внести небольшой депозит — маржу. Дальше у него есть возможность воспользоваться кредитными средствами. Например, инвестиции в размере 1 тыс. у.е. позволяют получить кредит, равный 100 у.е за каждый вложенный доллар.

Принцип работы

Торговля с плечом предполагает проведение сделок, объем которых превышает размер собственного капитала. Когда на счете 100 тыс. руб., а акций приобретается на 650 тыс. руб., недостающая сумма берется у брокера под обеспечение ценных бумаг. При покупке учитываются 2 показателя:

Также есть 3 статуса маржинальной торговли:

Работа с кредитным плечом позволяет как увеличить доход, так и уйти в отрицательный баланс и остаться должником. При резком колебании рынка или с большим плечом риск особенно велик.

Суть маржинальной торговли

Кредитование при маржинальной торговле происходит под залог, который находится у брокера. При этом получаемая сумма может в несколько раз превышать размер маржи. Например, получить право заключать сделку объемом 100 тыс. евро можно с депозитом не больше 2 тыс. евро.

Кредитор все время сотрудничества с инвестором контролирует, сколько он получит за предоставляемый залог. Баланс на личном счете должен покрывать разницу между начальной стоимостью активов и ценой, за которую их можно продать сейчас.

Процесс получения кредита простой и не требует документального оформления. Средства выдаются под обеспечение денег на счете или активов, с которыми разрешено проведение маржинальных сделок. Если кредит возвращается в течение торговой сессии, то дополнительный процент за его использование не снимается.

При маржинальной торговле полученная сумма кредита может превышать размер маржи.

От чего зависит размер плеча

Размер маржи зависит от ликвидности активов и брокера. На рынке валют плечо составляет 0,5-2%. На фондовой бирже — 20-50%. При заключении маржинальной сделки на заемные средства начисляются проценты. После продажи части ценных бумаг, купленных в долг, проценты удерживаться перестанут.

Также размер зависит:

А каждого актива есть свой уровень риска и размер маржи. Не все ценные бумаги принимают в качестве залога и не все доступны для продажи с плечом.

КСУР и КПУР

Клиенты разделяются на 2 категории:

Инвесторы с КСУР могут рассчитывать на меньший кредит, чем КПУР.

Как взять плечо в «Тинькофф Инвестициях»

Заключать контракты с превышением объема личного капитала несложно. Процесс не требует согласования и оформления. Многие брокеры вносят услугу маржинального кредитования в договор, где обозначаются условия ее предоставления. Самостоятельно рассчитывать размер плеча и обеспечения не придется, в торговом терминале отображается количество акций и других инструментов, доступных для покупки или продажи в кредит.

Особенности использования плеча

При правильном использовании такой финансовый инструмент позволяет проводить крупные сделки даже при небольших депозитах.

Важно ориентироваться на баланс собственного счета и рассчитать риски, отталкиваясь от имеющегося капитала. Чтобы не потерять все деньги, лучше не брать большую сумму займа. На 1 сделку должно приходиться не более 1-2% от суммы депозита.

Максимальная сумма, которую можно использовать в долг, примерно равна объему ликвидных бумаг на балансе. Если сделка закрывается на следующие сутки, то дополнительно снимается фиксированная плата, которая зависит от размера займа.

Использование плеча в приложении позволяет совершать крупные сделки.

Возможные риски

Маржа дается не на все активы, только на ценные бумаги с высокими показателями ликвидности. Список запрашивается у брокера. Размер плеча зависит от требований компании и выбранного актива. Чем больше инвестиции, тем больше могут быть убытки. Снизить риски помогает стоп-лосс. Главная задача этой функции заключается в том, чтобы ограничить потери по каждой позиции на акцию. Если ее установить, то убытки не превысят максимально допустимого предела.

Преимущества и недостатки

Для трейдеров с малым капиталом кредитное плечо дает возможность получать доступ к крупным сделкам и делать ставки, превышающие финансовые возможности. Например, на счете инвестора 500 у.е. и он планирует покупку ценных бумаг по цене 100 у.е. Без кредита максимальное количество акций, доступных ему — 5 шт. Но с кредитным плечом размером 1:100 он может купить в 100 раз больше активов — 500 шт.

О чем нужно помнить

Использование кредита не всегда обоснованно, если в распоряжении трейдера крупная сумма собственных средств, то необходимость брать кредит отпадает. Можно открывать несколько счетов с разными суммами депозита и размером плеча. Минимум 50% или немного больше половины от общего объема капитала должно использоваться с маржей 1:1.

Работа с любым кредитным плечом рискованна без функции Stop Loss, это надо помнить. Она контролирует убытки, не позволяя опускаться ниже установленного значения. Даже при отсутствии трейдера на торгах, при резком падении курса сделка автоматически закроется.

Дополнительная информация

Есть несколько правил относительно выбора кредитного плеча, его применения на практике и влияния на степень риска. Большая маржа подходит для торговли разными активами и открытия нескольких сделок. Если трейдер допускает вероятность высоких просадок, то выбирается большое плечо. При большом депозите на счете и малом количестве сделок лучше ограничиться малым размером кредита.

Источник

Как шортить в Тинькофф Инвестиции

Когда начинающий инвестор приходит на фондовый рынок, на него обрушивается множество новых терминов. Лонг, шорт, дивидендный гэп, ликвидный портфель, маржин-кол – это только их малая часть. Некоторые слова настолько далеки от своего прямого перевода, что приходится разбираться, как это работает, чтобы сформировалось хоть какое-то представление о том или другом понятии. Как шортить в Тинькофф Инвестиции и почему эта забава не для новичков, расскажет специалист сервиса Бробанк.ру.

Как маржинальная торговля связана с шортом

Маржинальная торговля – это, когда инвестор проводит сделки на фондовом рынке не только на собственные деньги или с теми акциями, которые уже есть у него в портфеле, но и за счет активов брокера. Такие сделки помогают инвесторам и трейдерам в разы увеличить прибыль, по сравнению с тем, если бы они рассчитывали только на свои деньги. Маржинальная торговля бывает двух типов – в лонг и в шорт. В этой статье более подробно рассмотрим второй вариант.

Инвесторы на фондовом рынке могут получать прибыль на росте и падении цен на акции. Как зарабатывать при повышении стоимости актива более-менее понятно всем. Акции покупают подешевле, а продают подороже, когда их цена поднимается. Разница становится прибылью инвестора. С заработком на падании у начинающих инвесторов возникает больше вопросов.

Один из способов получения прибыли на падении, когда продают актив при повышении цены, а затем повторно его выкупают на просадке. К примеру, акция куплена за 50 рублей, продана на подъеме за 70, а повторно выкуплена на просадке за 40 рублей. Но такие сделки не относятся к шорту, хотя они могут увеличить доходность инвестора, если перекроют все расходы на комиссию брокера за счет разницы в цене.

Другой способ заработка на падении – «короткая» или «непокрытая» продажа. Иногда более опытные инвесторы называют этот процесс – «зашортить» акцию.

Шорт происходит от английского слова short – короткий. В маржинальной торговле термин означает открытие короткой позиции с целью заработать на падении цены.

Шортить можно активы, валюту и даже товары. То есть инвестор предполагает, что цена на актив упадает и на основе этого отдает распоряжение своему брокеру. Для проведения сделки брокер передает инвестору заем ценными бумагами.

Маржинальную торговлю чаще используют активные инвесторы и трейдеры для спекуляций. Долгосрочные инвесторы гораздо реже прибегают к такого рода заработкам на активах, так как они связаны с повышенными рисками.

Как подключить маржинальную торговлю в Тинькофф Инвестиции

По правилам биржи частные инвесторы не могут распоряжаться активами, которые им не принадлежат. Но можно получить активы в долг, с условием, что они будут выкуплены и возвращены брокеру.

Центробанк РФ не рекомендует использовать маржинальную торговлю начинающим инвесторам или тем, кто плохо понимает принципы сделок с «кредитным плечом». С 1 октября 2021 года для работы с высокорискованными ценными бумагами и сделками каждый инвестор обязан пройти тест.

Проводить сделки «с плечом» можно на брокерских счетах и ИИС у Тинькофф брокера. Но изначально доступ к маржинальной торговле ограничен для всех инвесторов и трейдеров. Так брокер страхует новичков от необдуманных или ошибочных действий.

К примеру, начинающий инвестор решил купить одну акцию компании, но не обратил внимание, что 1 лот равен 10 или 100 акциям. Если подключена маржинальная торговля, баланс уйдет в минус. Если сделки «с плечом» недоступны, операция по счету не пройдет.

У брокера Тинькофф маржинальную торговлю можно подключить в мобильном приложении Тинькофф Инвестиции или в личном кабинете через браузер.

В приложении (скриншоты)

Чтобы подключить маржинальную торговлю в приложении Тинькофф Инвестиции:

После активации маржинальной торговле вы увидите свой «Ликвидный портфель», его стоимость, начальную и минимальную маржу.

Здесь же брокер приводит список всех ликвидных бумаг, которые находятся в вашем портфеле, а также сумму наличных в рублях и валюте.

В личном кабинете на сайте (скриншоты)

Для активации маржинальной торговли через личный кабинет брокера Тинькофф:

Теперь вы сможете торговать «с плечом». Повторите действия для каждого брокерского счета или ИИС. Все комиссии и платежи с учетом маржинальной торговли не суммируются, а высчитываются для каждого брокерского счета отдельно.

Если передумали совершать сделки с заемными деньгами брокера, обязательно отключите маржинальную торговлю. Но если открыта непокрытая позиция в ценных бумагах или валюте, деактивировать ее не получится до тех пор, пока сделки не будут закрыты.

Что такое ликвидный портфель

Ликвидный портфель показывает стоимость всех активов на вашем брокерском счете или ИИС. В него входят:

Стоимость валютных акций, инвалюты и евробондов учитывают в рублях по текущему биржевому курсу.

Не все ценные бумаги участвуют при подсчете ликвидного портфеля. Актуальный перечень активов доступен по ссылке. Там же можно посмотреть ставку риска шорт в процентах и доступны ли короткие сделки с выбранной валютой или акциями.

Обратите внимание, деньги, которые хранятся на вашей дебетовой карте, не учитываются при маржинальной торговле. В расчете отражены только активы на брокерском счете и ИИС, к которому подключена эта опция.

Если вы переведете деньги на карту или купите неликвидный актив – это отразится на размере ликвидного портфеля. Его сумма станет меньше. И наоборот, пополнение счета и покупка ликвидного актива – увеличит объем ликвидного портфеля.

У брокера Тинькофф ликвидный портфель подсвечивают разным цветом, в зависимости от того доступны вам сделки «с плечом» или нет:

Маржа – страховой депозит, который гарантирует брокеру возврат понесенных расходов.

Начальная маржа – первоначальное обеспечение для заключения новой сделки. Для одного актива вычисляется как стоимость актива, умноженная на начальную ставку риска шорт.

Минимальная маржа – необходимый минимум для поддержания уже открытой позиции. Вычисляется как ставка риска шорт, умноженная на 0,5.

Ставки риска для «коротких» позиций у Тинькофф брокера опубликованы по этой ссылке. У российских рублей начальная и минимальная маржа равны.

Какие расходы при торговле в шорт через брокера Тинькофф

При маржинальной торговле брокер Тинькофф списывает два вида комиссий:

Непокрытые позиции в портфеле считаются в рублях по биржевому курсу. Размер платежа брокеру Тинькофф, зависит от суммы, на которую оформлены сделки «с плечом».

Если шорт открыт в пятницу, а закрыт во вторник, плату снимут, в том числе, и за выходные дни. То же самое относится и к праздникам.

Как определить максимальную сумму для торговли в шорт

Брокер не позволит проводить сделки на любую сумму, которую вы захотите. На максимальный размер непокрытой позиции для каждого инвестора влияет несколькими параметров одновременно:

Формула для определения максимальной суммы, на которую вы сможете открыть непокрытую позицию, выглядит так:

МСш = (ЛП – НМ) / НСРш, где

МСш – максимальная сумма сделки в шорт,
ЛП – стоимость ликвидного портфеля,
НМ – начальная маржа,
НСРш – начальная ставка риска шорт по выбранному активу.

К примеру, стоимость вашего ликвидного портфеля 50 000 рублей и начальная маржа 8 000 рублей. Вы хотите зашортить акции Endo International PLC (ENDP), по которым начальная ставка риска шорт у Тинькофф брокера составляет 90,44%. Максимальная сумма непокрытой сделки будет рассчитываться так:

(50 000 – 8 000) / 90,44 = 46 439 рублей

Для акций «Детского мира» (DSKY) начальная ставка риска шорт – 25,44%. Максимальная сумма «короткой» сделки:

(50 000 – 8 000) / 25,44 = 165 094 рубля

Из этих примеров видно, как сильно начальная ставка шорт влияет на максимальную сумму. Вы можете использовать не весь доступный лимит для непокрытой сделки, а только его часть. Однако превысить максимальную сумму не получится.

Ставка риска для «коротких» позиций

Ставка риска шорт – это вероятность изменения цены актива на рынке. Чем выше риск, тем выше процентная ставка. Только у российского рубля этот показатель низменный и равен 0, так как национальная валюта не может измениться относительно самой себя. У всех остальных активов ставка риска выше нуля.

Все ставки и доступность сделки шорт по каждому активу можно проверить в таблице Тинькофф брокера по этой ссылке.

Ставка риска лонг не бывает больше 100%, так как стоимость бумаги не может быть ниже нуля. А вот ставка риска шорт больше 100% встречается, потому что цена актива может подниматься до бесконечности.

Допустим, что 1 лот акций Детского мира и Endo International PLC равен 1 акции, и стоят они по 100 рублей. Тогда начальная ставка риска шорт в 25,44% и 90,44% означает, что если на вашем брокерском счете лежит 100 рублей, вы сможете продать в шорт 3 акции DSKY или одну акцию ENDP. В зависимости от того какую из сделок вы проведете, на балансе отразится:

Обратите внимание, если ставка риска шорт равна или превышает 100% – выбранный актив неликвиден, по нему нельзя провести сделку «с плечом».

Как проходит сделка в шорт

Пошаговая инструкция, как выставить шорт в Тинькофф Инвестициях:

Ценные бумаги в портфеле отражаются в личном кабинете со знаком «плюс», а стоимость активов со знаком «минус».

Пример шорта в Тинькофф Инвестиции

Рассмотрим открытие шорта в Тинькофф Инвестиции на примере. Допустим, вы предполагаете, что акции Alibaba будут падать. Такие выводы сделаны не просто так, вы разбирается в том, что происходит на рынке в текущий момент и хотите заработать на акциях, которых даже нет в портфеле. Текущая стоимость акции на 2 сентября колеблется возле уровня 178 долларов США. Вы предполагает, что к 20 сентября цена опустится до 150 долларов. Шорт акции пройдет в 5 этапов:

По итогу у вас как не было акций Alibaba, так и нет. При этом вам удалось заработать 56 долларов, из которых брокер удержит комиссию за сделки по установленным тарифам, а также оплату за маржинальную торговлю. Если у вас тариф «Инвестор», с вас спишут по 0,3% от суммы сделок покупки и продажи и 450 рублей за перенос непокрытой позиции. То есть по 25 рублей в день за 18 дней – период со 2 по 19 сентября. Всю информацию о списаниях вы можете посмотреть в отчете брокера в личном кабинете.

Маржин-кол: что означает для инвестора

Маржин-кол – это уведомление от брокера, которое информирует о необходимости пополнить счет или докупить ценные бумаги. Сообщение приходит, если сумма ликвидного портфеля становится ниже минимальной маржи. На этом этапе с вашими активами еще ничего не будет происходить и продавать их не станут. Уведомление придет в виде push-сообщения или СМС на мобильны телефон, а также появится в мобильном приложении и в торговом терминале.

Если пришел маржин-кол, вы не пополнили счет и не уменьшили размер непокрытой позиции, но при этом стоимость портфеля продолжает падать, наступит Stop Out. Тогда брокер без предупреждения может закрыть часть сделок за счет активов на брокерском счете или ИИС. Таким способом он предотвращает обнуление ликвидного портфеля и уход в минус.

Обратите внимание, брокер может закрывать любые сделки до тех пор, пока индикатор по брокерскому счету или ИИС не переместится в зеленую зону. Если у вас несколько брокерских счетов, то маржин-кол не коснется всех, а только определенного счета. Чтобы не допустить такой ситуации, своевременно пополняйте счет или снизьте долю непокрытой позиции, как только индикатор окрашивается в оранжевый цвет.

Избежать маржин-кола у Тинькофф брокера можно несколькими способами:

Маржин-кол – это не катастрофа для инвестора, но если вы психологически не готовы к такому развитию событий, не ввязывайтесь маржинальную торговлю.

В чем подвох «коротких» сделок

Инвесторы, которые «шортят», могут потерять деньги, если не учтут несколько нюансов:

Маржинальные сделки в шорт – одна из самых частых причин банкротства неопытных инвесторов. Если это не принимать во внимание, можно потерять весь свой капитал. Если вы все же хотите попробовать торговлю «с плечом», откройте для этого отдельный счет и практикуйте на нем.

Источник

Что такое маржинальная торговля и кредитное плечо в инвестициях

Иногда инвестору не хватает собственных денег, чтобы совершить сделку, он берет у брокера заем. В этом случае собственные деньги инвестора служат залогом, который в биржевой торговле принято называть словом «маржа». Поэтому торговля с использованием заемных денег или ценных бумаг называется маржинальной. Разберем, в каких ситуациях инвестору выгодно торговать на заемные средства.

Биржевой товар торгуется с определенной лотностью — заранее выбранным объемом. Например, на валютном рынке Московской биржи большая часть валютных пар имеет лотность в 1000 единиц. Это значит, что купить или продать можно минимум 1 лот, то есть 1000 единиц иностранной валюты. Если этих денег у инвестора нет, он использует маржинальную торговлю.

Чтобы получить у брокера кредит, на счете обязательно должны быть собственные деньги — они служат залогом для кредита. Начинать маржинальную торговлю можно с любой суммы, хоть с 1000 ₽.

Пример:
Вы открываете брокерский счет, пополняете его на 1000 ₽ и хотите купить 50 акций Сбербанка по 100 ₽. Чтобы закрыть сделку, вы используете свои 1000 ₽ и 4000 ₽ берете в кредит у брокера. При этом ваша тысяча выступает залогом.

Если цена акции вырастет до 110 ₽, то при продаже вы зарабатываете 5500 ₽. Из них 4000 ₽ возвращаете брокеру и у вас останется 500 ₽ прибыли. А если торговать только на свои 1000 ₽, прибыль составит всего 100 ₽.

Пример:
У вас на счету 1000 ₽ и других активов нет, но вы хотите продать 30 акций Сбербанка по 100 ₽. Чтобы закрыть сделку, берете в кредит у брокера 30 акций и продаете их за 3000 ₽. При этом ваша тысяча выступает залогом.

Когда цена акции упадет до 90 ₽, вы снова покупаете 30 акций и возвращаете их брокеру. На покупку вы тратите 2700 ₽ и получаете 300 ₽ прибыли.

Брокер дает кредит на Фондовых рынках, где торгуются ценные бумаги — акции, облигации, и на Валютном рынке, где торгуются валютные пары. Использовать заемные средства можно на обычном брокерском счете и на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС).

За предоставленный кредит брокер взимает определенный процент. Например, если хотите купить ценные бумаги, можете занять у брокера, например, «Ак Барс Финанс» под 14,97% годовых или 0,041% в день, так как брокер начисляет комиссию за каждый календарный день. Если планируете на заемные деньги покупать валюту, то ставка составляет 12,41% годовых или 0,034% в день. Когда инвестор берет заем ценными бумагами, ставка будет ещё ниже. Например, у «Ак Барс Финанс» она — 10,95% годовых или 0,03% в день.

Если закрыли сделку и вернули деньги в один календарный день, брокер не начисляет комиссию за предоставление займа. Если заемные средства перейдут на следующий день, в 15:00 часов по московскому времени брокер начислит комиссию.

Источник

Тинькофф Инвестиции запустили сервис маржинальной торговли

Совершать маржинальные сделки в Тинькофф Инвестициях можно не только с российскими акциями и рублями, но и с иностранными бумагами, долларами США/ евро. На текущий момент в списке ликвидных инструментов Тинькофф (со ставкой риска менее 100%) — порядка 50 бумаг, их количество будет расти. Чем больше в портфеле клиента будет ликвидных активов, тем большую сумму он сможет получить для маржинальной сделки. Лимит на привлекаемые клиентом маржинальные средства устанавливается не только в зависимости от того, какие бумаги он хочет купить, но и от его текущего инвестиционного портфеля.

Управлять маржинальными сделками можно прямо в мобильном приложении Тинькофф Инвестиции и на сайте Tinkoff.ru (раздел «О счете»), в том числе — через веб-терминал. Ликвидность портфеля и размер маржинальной позиции можно проверять прямо на смартфоне в несколько кликов.

Пополнять брокерский счет и ИИС можно будет мгновенно в любое время суток с дебетовой карты Тинькофф. Благодаря этому клиенты сервиса всегда смогут совершить сделку на максимально выгодных для себя условиях в нужный момент времени, в том числе — в случае наступления маржин-колла (предупреждения о нехватке средств для обеспечения залога).

Комиссия за маржинальные сделки в Тинькофф Инвестициях будет фиксированной за непокрытую позицию в течение дня для всех инструментов: ценных бумаг, рублей, долларов США, евро. Она будет взиматься на конец торгового дня и списываться с брокерского счета в рублях согласно текущему тарифу. Размер комиссии будет рассчитываться от размера позиции, то есть от суммы займа: чем она больше, тем ниже будет ставка. Поэтому при открытии маржинальной позиции (покупке активов в долг) пользователь всегда сможет понять, какую комиссию он заплатит при ее переносе на следующий день.

Пользователи Тинькофф Инвестиций также смогут увидеть при совершении сделки, какая именно сумма будет списана со счета сразу по всем позициям. Считать ее самостоятельно не нужно — механизм списания комиссий максимально простой. В случае наступления маржин-колла клиент получит пуш-уведомление.

На данный момент совершить маржинальную сделку в Тинькофф Инвестициях можно следующим способом: купить ценные бумаги или валюту на деньги, которых у клиента на текущий момент в необходимом объеме нет (длинная позиция — лонг). Например, у клиента на брокерском счету 100 тысяч рублей, он может купить в рамках маржинальной сделки «с плечом» бумаги на 200 тысяч рублей. Когда эти акции вырастут на 10%, клиент сможет продать их за 220 тысяч рублей, погасить задолженность и получить на счет 120 тысяч рублей — то есть он заработает в два раза больше, чем мог бы получить без «маржинального плеча». В ближайшем будущем клиенты Тинькофф в рамках маржинальной торговли смогут не только покупать активы, но и продавать их (короткая позиция — шорт).

«Сделки с помощью «маржинального плеча» очень популярны у инвесторов, поскольку могут принести доход значительно выше, чем при использовании только собственных средств. У пользователей Тинькофф Инвестиций есть несколько преимуществ: торговля ценными бумагами сразу на всех рынках — российском и американском, единая фиксированная комиссия за сделки, которую не нужно считать руками, мгновенное пополнение счета с банковской карты, что очень важно при маржин-коллах, и другие технологические возможности нашего сервиса, которые позволяют клиенту всегда знать, сколько и за что он платит», — комментирует Александр Емешев, вице-президент, директор по разработке новых продуктов Тинькофф Банка.

Пользователи брокерской платформы Тинькофф смогут в любой момент отключить опцию маржинальной торговли в мобильном приложении Тинькофф Инвестиции или на Tinkoff.ru, если баланс брокерского счета будет положительным (без непокрытых позиций).

*Маржинальная торговля не только предусматривает повышенную доходность, но и сопровождается высоким уровнем риска.

Источник