Как торгуются опционы в квике
QUIK 7: модуль опционной аналитики для торгового терминала
С помощью модуля опционной аналитики пользователи рабочего места QUIK могут расширить свои торговые возможности. В частности, смогут создавать опционные стратегии с помощью Разработчика и строить графики волатильности.
Чтобы открыть модуль, нужно перейти в меню рабочего места QUIK:
График волатильности
Чтобы принять решение открыть позиции на опционном рынке, инвестор в большинстве случаев оценивает один из важнейших параметров опциона — внутреннюю волатильность. Для проведения сравнительного анализа волатильности используется график волатильности, на котором показано распределение значений волатильности опциона с определённой датой исполнения в зависимости от страйка.
С помощью модуля трейдер сможет быстро реагировать на так называемые перекосы в ценах опционов, периодически возникающие на рынке. А ещё — наблюдать информацию по всем страйкам сразу, на одной шкале, так как цены опционов будут выражены в волатильности.
Разработка опционных стратегий
Модуль позволяет анализировать опционные стратегии, которые предусматривают одновременное открытие позиций по опционам одной серии и базовому активу, с возможностью вычисления всех нужных показателей по совокупной позиции. При этом он сохраняет все функции стандартного калькулятора.
Графический анализ
Модуль предусматривает проведение графического анализа сложной опционной стратегии. С его помощью можно оценивать прибыльность стратегии в зависимости от стоимости базового актива, волатильности или количества дней до исполнения. Достаточно изменить параметры актива — волатильность, дату расчётов, цену базового актива, безрисковую ставку — чтобы увидеть разные сценарии развития ситуации.
Загрузка шаблонов стратегий
С помощью модуля можно создать набор шаблонов стандартных опционных стратегий (различные спреды, бабочка, кондор и так далее). Далее в любой момент можно загрузить готовую стратегию из шаблона и провести ее параметризацию выбранными инструментами и их текущими рыночными параметрами.
Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий
проект «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Как работать с опционами на Московской бирже – теория и практика торговли
Опционы остаются самым гибким биржевым инструментом, что позволяет создать позиции с любым соотношением риска и прибыли. Входной порог невысок, уже с депозитом в 20-30 тыс. руб. можно комфортно работать, не нарушая правила манименеджмента. Сегодня подробнее разберемся в том, как торговать опционами на Московской бирже, какое ПО для этого понадобится и как выглядит непосредственно работа трейдера.
Самые выгодные активы для опционов
На Московской бирже торгуются десятки опционов. В роли базового актива выступают фьючерсные контракты на акции и биржевые индексы, если не разбираетесь в этом, поможет статья, что такое фьючерс. Но это обилие – иллюзия, в реальности подходящих для торговли инструментов не так много.
Опционная торговля – работа с волатильностью. Чтобы получать прибыль, график базового актива (БА) должен двигаться, а не стоять на месте. Можно составить синтетические позиции, которые и при слабой волатильности дают прибыль, но хорошие движения все же дают больший профит.
При выборе опциона ориентируйтесь на популярность соответствующего фьючерса. Чем выше по нему активность, тем лучше. В зависимости от этого рекомендую:
Для начала работы 7 активов достаточно. По остальным также можно работать, но уже с большими экспирациями, низкая волатильность может стать проблемой. Если пока слабо владеете теоретической базой, прочтите пост, что такое опционы. В нём акцент сделан на принципе работы этого инструмента.
Можете самостоятельно убедиться в популярности перечисленных активов. Московская биржа приводит собственную статистику по проторгованным объемам (фьючерсным и опционным). Видно, что по РТС заключается на порядок больше сделок, та же ситуация с акциями Газпрома и Сбербанка.
То же наблюдаем и по валютным парам, лидирует USD/RUB.
Как заключить сделку через QUIK
Новичков эта платформа смущает непривычным внешним видом. Приходится вручную настраивать расположение всех элементов, нужных для торговли. Сначала коротко остановимся на том, как быстро настроить Квик для торговли опционами, а позже перейдем непосредственно к работе.
Настройка QUIK для работы с опционами
Для добавления доски опционов:
Настройка QUIK на этом завершена. В итоге должны получить примерно такой вид рабочего стола, как на рисунке ниже. Как вариант можно добавить 2 таблицы текущих торгов для Путов и Коллов. Есть в Квике и функция привязки стакана и графика к ней, что делает работу более удобной. Но это необязательно, можно вручную открывать стакан и график.
Заключение сделки
Для входа в рынок:
Технически торговля опционами в QUIK не отличается от работы с фьючерсами и другими инструментами. После входа в рынок ежедневно пересчитывается вариационная маржа.
В таблице сделок можно посмотреть историю торговли. Здесь отображается информация по входам в рынок.
В таблице «Позиции по клиентским счетам» отображаются показатели по сделкам. В частности, вариационная маржа, пересчитывающаяся каждый день. Также сделки и их направление приводятся на ценовом графике.
При торговле рекомендую учитывать распределение заявок в стакане. Если захотите купить большой объем за 1 раз, можете выбрать всю ликвидность на ближайших ценовых уровнях и в итоге получить не лучшую стоимость исполнения заявки.
Пример расчёта
Предположим, нужно купить 100 Коллов опционов на фьючерс на РТС. При таком варианте стакана, как на рисунке ниже, ликвидность будет выбрана сразу на нескольких уровнях. Сначала покупатель приобретет 8 контрактов по цене 4590 руб., потом 25 – за 4630 каждый, и так до тех пор, пока не наберется 100 опционов. За счет крупной сделки будет полностью удовлетворено предложение на уровнях 4590—4990 и частично на 5000.
В этом примере в доске опционов цена покупки указывается равной 4590 руб. Но при таком сценарии усредненная стоимость исполнения заявки окажется равной 4688,30 руб. Могут быть и более невыгодные варианты.
Также не рекомендую при торговле лимитными ордерами указывать цены, сильно отличающиеся от того, что видите в стакане. Предположим, развивается восходящий тренд по индексу РТС, минимальная стоимость опционного контракта Колл – 4590 руб. Покупатель хочет сэкономить и выставляет лимитный ордер в районе 4000 руб.
Его заявка будет принята, но вероятность того, что она исполнится, невелика. В итоге из-за желания сэкономить можете упустить точку входа.
Если трейдер дотянет до экспирации контракта, то получит на счет соответствующий фьючерс. Но так как работа с опционами ведется с целью заработка на спекулятивных операциях, в этом нет смысла.
Начать торговать через БКС
Подавляющее большинство трейдеров закрывают позиции досрочно. В случае с опционной торговлей закрытие означает фиксацию текущей прибыли. То есть, если покупали 1 опцион Call, то для закрытия позиции нужно продать такой же объем с той же экспирацией. Пошагово процесс описывать смысла нет – этапы те же, что и при входе в рынок.
На ММВБ торгуются американские опционы, это значит, что их можно исполнять досрочно. Трейдер может позвонить брокеру и оставить соответствующую заявку. В вечерний клиринг опционный контракт будет исполнен – этот метод также подходит для выхода из рынка. Может использоваться, например, когда стакан пуст.
Риск-менеджмент в опционной торговле
Напомню возможные варианты развития событий по сделкам с опционами:
Пример расчёта
Например, при покупке Колла со страйком 130 000 премия (стоимость опциона) составляет 4590 руб. за контракт, в Квике эти данные указаны в столбце «Предложение Call». Потери в худшем случае не превысят 4590 руб.
В момент входа в рынок:
Подбирая минимальный капитал, учитывайте именно гарантийное обеспечение. Оно может возрастать, поэтому нужен запас прочности депозита. В целом, РТС довольно дорогой инструмент, опционы на фьючерсы на акции обойдутся дешевле. Для старта рекомендую как минимум 20-30 тыс. рублей и аккуратную работу с минимальными объемами.
Что касается убытка, то, если видите, что прогноз неверен, зафиксируйте текущую ситуацию, открыв обратную позицию. Можете наметить для себя положение «виртуального стопа» и фиксировать убыток вручную. Например, при пробое уровня или прохождении определенного расстояния в пунктах.
Снижение рисков в опционной торговле
При работе на ФОРТС и продаже непокрытых опционов обязательна страховка таких позиций. Без этого рискуете попасть на неудачное изменение цены базового актива и потерять как минимум весь капитал.
При покупке опционов такого требования нет, но и здесь есть методы снижения рисков. Иногда удается сделать портфель безрисковым с небольшой доходностью. Ниже разберем несколько примеров повышения надежности торговли. Подробнее о тактике работы с этими инструментами рассказывает пост про анализ и стратегии опционов, сейчас ограничимся разбором нескольких тактик снижения риска при продаже непокрытых контрактов:
Если продавать без страховки, то убыток будет нарастать по мере изменения стоимости базового актива. На рисунке ниже – кривая изменения результата при продаже непокрытого Колла на фьючерс на индекс РТС.
Обратите внимание на правую часть графика, нет ограничителя убытка. Новички именно так и сливают депозиты, открывают позиции, не ожидая резкого движения графика БА, и теряют весь капитал за 1 сделку.
Какие стратегии использовать в торговле
В опционной торговле применимы стандартные приемы, но есть и специфические подходы. К типовым методикам я отношу:
Возможна торговля от маржинальных уровней. Они рассчитываются для каждого опциона и выступают в роли ориентиров для крупных игроков. В районе уровней особенно часто формируются развороты.
Начать торговать через БКС
Методики работы с одной датой экспирации
Выше мы уже рассмотрели ряд стратегий, в которых акцент делался на снижение риска и контроль убытков. Сейчас дополню этот перечень рядом простых методик:
Перечисленные выше торговые методики использовали контракты с одной датой экспирации, но разными страйками.
Методика работы с календарным спредом
Есть и зеркальный подход – торгуются календарные спреды. Пример:
В этой схеме заработок идет на временной стоимости опционов. В нормальных условиях по 2-й позиции будет сохраняться временная стоимость, она и составит прибыль трейдера.
Какого брокера выбрать для работы с опционами
Из российских компаний с местной регуляцией я отдаю предпочтение БКС. Брокер работает не первый год, масса тарифных планов. Если решите помимо опционов работать и на других рынках, то проблемой это не станет. Если интересуетесь, например, инвестированием в ценные бумаги, полезной будет статья, как новичку инвестировать в акции.
Из компаний с офшорной регистрацией внимания заслуживает Just2Trade. Для опционов здесь установлен довольно высокий входной порог, но остальные условия неплохие.
Опционный модуль для Квик
После моего вышеуказанного топика ко мне начали обращаться люди
по-поводу опционного аналитика для Квик x64 от брокера Finam.
Я не знаю правильного ответа, но приведу мою переписку со службой технической поддержки Finam.
Я.
В версиях x64 отсутствует модуль опционной торговли StratVol.dll что затрудняет работу с опционами. А в старых версиях 7.27 где опционный модуль есть после перехода на 19 знаков не корректно работают заявки.Если установить лимит заявку до Вечернего Клиринга, то после Вечернего Клиринга она становится неуправляемой — ее невозможно снять и она не исполнятся.
Техническая поддержка:
Выслали модуль StratVol.dll
Попробуйте в Quik 8 использовать тот Модуль опционной аналитики, что во вложении этого письма.
Я:
Скопировал файл в каталог КвикаНе помогло.Версия Квкик 8.8.4 в Меню отсутствует пункт «Расширения»
Техническая поддержка:
Уточните, файл появляется как доступный к подключению в разделе «Система\О программе\Компоненты»?
Я:
В компонентах у меня «Отказ» для этого компонента
Техническая поддержка:
Разработчики обновляют сам Quik быстрее, чем адаптируют Модуль к нему.Запросили комментарий у технических специалистов, привлечем разработчиков к решению проблемы
Я:
Почему не высвечивается Пункт меню Расширения в 8.8.Там ведь не только опционы подключаются.
Техническая поддержка:
Пункт меню высвечивается в случае, если есть модули, его использующие.
Мы таковых не предоставляем по умолчанию, модуль опционной аналитики подключается отдельно (запрос направлен).
От Клиента какие-либо действия необходимы? Прошу подключить модуль опционной аналитики для Квик x64.
Техническая поддержка:
Благодарим, от Вас пока что ничего дополнительно не требуется.
Будем держать Вас в курсе решения проблемы.
В итоге — проблема осталась не решенной. Надо чего-то ждать.
Ну я утерся и начал думать и искать другие альтернативы (Option.ru итд.).
Но тут, что-то я решил просто переподключиться к другому серверу — Серверу2.
И вот оно простое человеческое Щастье — заработало.
А ларчик просто открывался.
Получается, что У МЕНЯ на Сервере1 этот модуль НЕ РАБОТАЕТ,
а на Сервер2 — «ПОЖАЛТЕ БРИТЬСЯ» — работает как часы.
Большое спасибо Брокеру Финам,
что не лишили человека простого человеческого Щастья — торговать опционами через Квик.
Торгуйте опционами друзья и будьте здоровы.
QUIK 7: настройка терминала для торговли опционами
Для торговли опционами, помимо основных таблиц и окон («Стакан цен», «График», «Текущие торги»), необходима ещё одна важная таблица — «Доска опционов». Данная таблица отражает все опционы по выбранному инструменту с указанной датой экспирации. Чтобы открыть таблицу в терминале QUIK, достаточно нажать меню «Создать окно» и выбрать пункт «Все типы окон» (либо просто нажать F7). Затем в списке предлагаемых для открытия окон найти таблицу «Доска опционов».
Прежде, чем открыть саму таблицу, необходимо выбрать инструмент, дату экспирации, количество отображаемых страйков, а также транслируемые параметры. На начальном этапе можно использовать стандартный набор параметров: спрос и предложение, теоретическая цена, расчётная премия, волатильность — всё это для каждого типа опциона (колл/пут). Если необходима информация по «грекам» (Дельта, Гамма, Вега, Тэта), то её тоже можно добавить в этом же окне, отдельно для каждого типа.
После всех выбранных настроек таблица примет следующий вид:
Как видно из таблицы, опционы типа колл расположены слева, пут — справа. По центру — страйк. В «Доске опционов» можно изменить количество отображаемых страйков, дату экспирации или выбрать другой инструмент. Чтобы совершить сделку, нужно выбрать интересующий страйк, тип опциона (колл/пут) и нажать правой кнопкой мыши (ПКМ) в выбранной строке. В появившемся меню можно открыть «График цены и объёма», «График теоретической цены» и «Стакан цен».
Для быстрого доступа к графику можно два раза нажать ПКМ в выбранной строке — откроется график по этому страйку и типу опциона. Стакан открывается двойным кликом ЛКМ. Заявки можно выставлять через стакан.
Для удобства работы с опционами можно создать две таблицы «Текущие торги» для каждого типа опционов. К каждой таблице можно привязать стакан и график. Таким образом, при смене страйка опциона в «Текущих торгах», в стакане и на графике инструмент поменяется автоматически. Это позволит оперативно выставлять заявки по разным страйкам и в целом несколько упростит работу (не потребуется каждый раз открывать стакан или график). В этом случае ваш терминал может принять вид, как на последнем рисунке. Расположение таблиц можно изменить и настроить под личные предпочтения. Однако это актуально, если для торговли используется один инструмент, а дата экспирации опциона дальняя (месяц, квартал). Для торговли опционами на разные фьючерсы такое расположение не совсем подойдёт, так как оперативно изменить опционы (при смене фьючерса) в таблицах «Текущие торги» не получится. Также будет неудобно при торговле недельными опционами — придётся обновлять «Текущие торги» каждую неделю. Если это не кажется помехой, то такое расположение поможет облегчить торговлю опционами.
Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий
проект «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Как торгуются опционы в квике
Пояснение про биржевые опционы можно посмотреть в статье ( Биржевые опционы)
Для удобства работы с опционами нужно создать закладку Опционы ( как создать закладку, можно посмотреть в инструкции по настройке QUIK, в начале статьи по ссылке Настройки QUIK).
Настройка опционов в QUIK
Выбор принимаемых параметров и инструментов
Первая таблица – Текущая таблица параметров – она понятна и многим знакома, и вторая таблица более интересная – это Доска опционов.
2) Создаем Текущую таблицу параметров
Текущая таблица параметров
Вверху QUIK Открываем раздел ( Таблицы – Текущая таблица )
Таким же образом переносим нужные нам параметры из окна ( Доступные параметры ) в окно ( Заголовки столбцов ).
1) Цена страйк – будущее исполнение (цена исполнения опциона)
2) Тип опциона – показывает тип опциона: Call) или Put)
3) Максимальная цена сделки – максимальная цена сделки по опциону за торговую сессию.
4) Минимальная цена сделки – минимальная цена сделки по опциону за торговую сессию.
5) Цена последней сделки – последняя (текущая) цена сделки по опциону за торговую сессию.
6) % изменения от закрытия – параметр показывает изменения текущей цены от цены закрытия вчерашнего дня в процентах.
7) Оборот в деньгах – оборот денег по опционному контракту за торговую сессию.
8) Количество сделок за сегодня – количество сделок по опционному контракту за текущую торговую сессию.
9) Количество открытых позиций – суммарное количество открытых позиций по опциону (данный показатель показывает, какое количество опционных контрактов куплено и продано).
10) БГО по непокрытым позициям – требуемая залоговая сумма для продавца, не покрытого опционного контракта, отображается всегда в рублях.
11) БГО по покрытым позициям – требуемая залоговая сумма для продавца покрытого опционного контракта, отображается всегда в рублях.
12) Число дней до погашения – количество дней до погашения (экспирации) опционного контракта.
13) Дата погашения
Нажимаем Да чтобы создать таблицу
Дата погашения нашего контракта – это тоже очень важный момент, который нужно отслеживать.
Базовое Гарантийное Обеспечение используется, только для продаж опционов, для покупателей его нет.
Также как и на фьючерсные контракты цены на некоторые опционы могут отображаться не только в рублях но и в пунктах.
1. Залоговая сумма берется исключительно с продавца опциона, у покупателя залога нет.
2. Покрытый опцион – это проданный опцион, который захеджированный фьючерсом.
Мы должны помнить о том, что такое Покрытый и Не покрытый опцион, потому что Гарантийное Обеспечение берется именно с продавца опциона.
В данном случае мы продали опцион Call и одновременно купили фьючерсный контракт. Продажа опциона Call подразумевает, что цена расти не будет. Однако цена начинает расти, соответственно по опциону мы получаем убыток, но в тоже время по фьючерсу мы получаем прибыль. За опцион нами была уплачена опционная премия, потому что мы его продали, поэтому опцион является покрытым 100% при прибыли в размере опционной премии.
Аналогичная ситуация, как и в случае с опционом Call. Продаем опцион Put и одновременно продаем купленный фьючерсный контракт (фьючерс на продажу). Если же цена актива начинает снижаться, то по фьючерсу мы получаем доход, а по опциону убыток, плюс прибыль в размере опционной премии, в таком случае опцион является тоже покрытым.
Не покрытый опцион
Не покрытый опцион – это проданный опцион без хеджирования (т.е. без покупки фьючерса).
У нас имеется только проданный опцион Call. При росте цены базового актива продавец будет нести потери. Такой опцион считается не покрытым.
У нас имеется только проданный опцион Put. При падении цены базового актива продавец будет нести потери. Такой опцион считается не покрытым.
Не покрытый опцион гораздо хуже для торговли (т.е. продаем опционы без хеджирования (например, без купленного фьючерсного контракта)). Хуже потому, что мы зарабатываем всего лишь прибыль, но не в чем не ограничиваем убытки по самому опциону. Такой опцион считается не покрытым, соответственно здесь залоговое обеспечение гораздо выше, чем при покрытом опционе.
Сортировка опционных контрактов
Сортировка по погашению (Сортировка по Страйк)
Дата погашения – экспирация опционного контракта.
На некоторые фьючерсные контракты могут быть одинаковые опционы с Разными датами поставки. Как правило, одновременно могут торговаться опционы с поставкой через месяц или через квартал.
Также сортировку можно использовать по дате экспирации и.т.д.
Сортировка по погашению
После этого все опционы сортируются по значению Страйк, и у столбца Страйк появится «синяя стрелочка», которая будет указывать на направление сортировки.
1) Работа с «окном котировок» опционных контрактов (работа с заявками, со сделками, с графиками) – аналогична работе с акциями или фьючерсными контрактами.
2) Работая с опционами нужно помнить о том, что практически у всех опционов низкая ликвидность, поэтому графики и окна котировок могут иметь не совсем привычный вид.
Доска опционов – данная таблица предназначена для оперативного анализа спроса и предложения на опционы. Как правило, в «Доске опционов» анализируют только опционы с одинаковой датой поставки и одинаковым базовым активом (например, фьючерсом).
Для создания таблицы
Вверху QUIK Открываем раздел ( Торговля – Опционы – Доска опционов )
Важный момент при работе с опционами – ликвидность. Ликвидность некоторых опционов достаточно низкая, этому нужно уделять отдельное внимание.
Торговля опционами
Пример торговли биржевыми опционами
Пример страховки опционом (Покрытый опцион)
На фондовом рынке негативная ситуация, акции подешевели и их начинают скупать. Такая динамика возможно продлится.
Чтобы защититься от коррекции нам и поможет опцион. Если цена актива будет снижаться, мы будем получать прибыль по опционному контракту. Рассчитывая на продолжение дальнейшего роста, мы хотим получить компенсацию прибыли находясь при этом в рынке. В данном случае, это и есть пример использования опционного контракта (пример страхования рисков).
Вверху QUIK Открываем раздел ( Торговля – Опционы – Доска опционов )
В таблице выбираем интересующий инструмент
1) Открытая позиция Call
2) Сделки за сегодня Call
3) Спрос Call
4) Предложение Call
5) Теор. Цена Call
6) Страйк
7) Теор. Цена Put
8) Спрос Put
9) Предложение Put
10) Сделки за сегодня Put
11) Открытая позиция Put
12) Волатильность
13) Дата исполнения
14) До исполнения
Нажимаем ДА – появляется доска опционов
Цена опциона рассчитывается по трем основным показателям
1) Цена базового актива.
2) Уровня цены страйк.
3) Количество дней до экспирации.
Три этих составляющих и определяют теоретическую цену опциона. Если этот возможно, опцион желательно продавать чуть выше Теоретической цены, и естественно покупать чуть ниже теоретической цены, в этом случае прибыль будет больше.
Волатильность – показывает активность торговли в том или ином инструменте.
Пример спекуляций с опционами (Не покрытый опцион)
В случае спекулятивных действий по опционам, сделка совершается аналогичным образом. Если мы хотим приобрести опцион, например за 200 руб. (Нажимаем цену 200 –выставляем 1 – нажимаем кнопку покупка – нажимаем Да), отобразиться в очереди на покупку. Таким же образом заявка может быть отображена на графике цены.
Что же касается спекуляций, в данном случае интереснее будет рассмотреть опцион 9500 Call (здесь достаточно активное движение рынка на подходе к этим уровням) – два раза нажимаем правой кнопкой мыши – откроется стакан.
На подходе к уровню Страйк 9500 (эта цена является опционным барьером), от этого уровня, могут наблюдаться какие-то коррекционные действия. Т.е. мы видим от уровня максимального значения, когда цена приближается к уровню 95 руб. наблюдается продажа этих контрактов в надежде на то, что этот уровень не будет пройден, и тогда мы видим, что стоимость опционов изменяется на 100 рублей.
Доска опционов похожа на обычный стакан, но более информативна по текущим данным.
В среднем столбце находится Страйк опционов (страховка нашего портфеля 92,5 руб.) – выделен серым. В данном случае нас интересует опцион Put. Именно на этих уровнях сосредоточенно достаточно большое количество опционов.
Т.е. пока этот опцион находится около денег, его цена вполне реальна для приобретения, он еще достаточно дешевый.
График данного опциона.
За 200 руб. мы можем застраховать покупку 100 акций «Сбербанка», потому что один опцион соответствует одному фьючерсу, а фьючерс эквивалентен 100 акциям. Вот это и есть пример страхования.
Подробнее про «Доску опционов»
Как работать с данной таблицей?
«Доска опционов» разделена на три цвета:
Зеленый – опционы Call
Серый – страйк
Красный – опционы Put
Доска опционов позволяет проводить оперативный анализ, т.е. видеть по каким ценам продаются и покупаются опционы Call, видеть по каким ценам продаются и покупаются опционы Put и соответственно выстраивать различные опционные схемы.
Участник торгов решил купить опцион Call со страйком 20 000 и одновременно продать опцион Call со страйком 22 000
1. Обратить внимание на столбец «Страйк» и найти в нем значение 20 000
2. Обратить внимание на столбец «Предложение Call» в этой же строке
3. Посмотреть на строку со страйком 22 000 в столбце «Спрос Call»
В данном случае опцион Call со страйком 20 000 можно купить за 608 руб., а опцион Call со страйком 22 000 можно продать за 104 руб.
Стакан по опциону. Ввод заявки.
Купить или продать опцион через Quik можно также как и акцию или фьючерс. Дважды щелкнув мышью на необходимом опционе в доске параметров. Выскакивает стакан заявок. Дважды щелкнув на стакане заявок, выскакивает окно ввода заявок.
Принцип исполнения заявок достаточно простой. Тот же самый стакан, та же таблица текущих котировок и те же действия направленные на покупку или продажу, которая попадает в очередь и в последствие исполняется.
Позиции по клиентским счетам
Посмотреть собственные текущие открытые позиции по опционам можно в таблице «Позиции по клиентским счетам». В верхнем меню QUIK открываем (Торговля – фьючерсы – Позиции по клиентским счетам)
Позициями по опционам смотрятся там же, где мы смотрятся позиции по фьючерсным контрактам. Здесь будет отображаться код нашего опционного контракта, и количество чистых текущих позиций.