что такое spread на бирже
Что такое спред на бирже (простым языком)?
Биржевой заработок на акциях бывает долгосрочный и краткосрочный. Первый подразумевает инвестиции на длительный период, второй заключается в получении дохода от разницы цен на финансовый инструмент. В обзоре рассматривается понятие «спред», связанный со спекулятивными сделками на фондовом рынке, а также разбираются термины «ask» и «bid». Дополнительно приведены основные факторы влияния на ценовые колебания и польза понимания спреда инвестором.
Определение понятия «спред»
На практике биржи определяют верхнюю границу допустимого спреда. При его превышении торги останавливаются.
На фондовом рынке существует два вида ценовой разницы:
При плавающем значении изначальная минимальная цена устанавливается брокером, после чего она изменяется под влиянием факторов. Фиксированный спред иногда повышается брокером вручную. Это действие вызывается текущими прогнозами в сфере экономики и инвестиций. Стабильная ценовая разница предварительно оговаривается и прописывается в условиях договора, заключаемого между трейдером и брокером. Она чаще используется при торговле с помощью автоматических терминалов. В программе отражаются цены реализации и приобретения определенной ценной бумаги. На каждом уровне цены инвестор имеет доступ к количеству активов, продающихся и покупающихся по этой стоимости.
Акции Газпрома в терминале QUIK на 2019 год по данным информационного портала Московской биржи. Красным цветом отмечены ордера на реализацию. Зеленым — ордера на приобретение.
Вместе с тем, плавающий спред получил более широкое распространение. При возникновении экстренных обстоятельств его уровень способен достигать более 50 пунктов. Во время спокойного состояния фондового рынка значение находится в пределах от 2 до 5 пунктов.
Что такое «аск» и «бид»?
Кроме «спреда», в практике биржевой торговли существуют понятия «Ask» и «Bid». Представленная информация дает понимание о сути и особенностях этих терминов.
Аск (от англ. Ask) — это цена, по которой продавец согласен реализовать ценную бумагу. На заключение сделки одновременно поступает много заявок от разных продавцов. Понятие отражает наиболее низкую цену, по которой имеется заявка на реализацию в ожидании исполнения.
Заявленная цена бывает двух типов:
В противовес аску существует и другое торговое понятие.
Бид (от англ. Bid) — это цена, по которой покупатель согласен приобрести активов. В этом случае подразумевается наиболее высокий показатель, по которому имеется ожидающий исполнения запрос.
В практике встречается незатребованный бид — цена, предложенная за невыставленный на продажу финансовый инструмент.
Пример.
Один участник торгов хочет приобрести актив определенного эмитента по цене 1 000 рублей за бумагу. При отсутствии на рынке более привлекательных предложений, эта цена считается лучшей из всех и называется «bid».
Факторы влияния на спред и их взаимосвязь
Формирование ценовых колебаний происходит под воздействием ряда факторов. В группу основных из них входят:
Каждый из этих факторов оказывает определенное влияние на размер спреда и его поведение в будущем.
Зачем инвестору знание спреда?
Понимание того, что из себя представляет ценовое колебание на акции, а также умение его выявить несут инвестору пользу в виде возможности получения спекулятивного дохода. При работе с ценными бумагами трейдер получает информацию о ценах на актив в формате таблицы. В ней отражена стоимость акций с учетом предложений продавцов и покупателей. Каждый лот предполагает определенный шаг, то есть наименьшую разницу цен на бумагу. При выявлении надежного финансового инструмента трейдер вносит в таблицу собственную заявку на заключение торговой сделки и ожидает отклика на нее. Постоянный контроль спреда на фондовом рынке позволяет:
Отслеживание ценовых колебаний на акции фондового рынка помогает инвестору получить быстрый доход на заключении сделок купли-продажи или заполучить в собственный портфель привлекательный актив. Кроме этого, знание текущей ситуации с финансовыми инструментами способствует приобретению наиболее привлекательных из них раньше других участников торговли.
Спред на бирже: что это такое и как учитывать в биржевой торговле
Для трейдеров одним из критериев выбора активов является ликвидность. Ведь они зарабатывают на изменении котировок, которые будут меняться только тогда, когда идет активная торговля на бирже. Возникает вопрос, а как определить, ликвидность? Ее можно оценить по объему торгов. На сайте Московской биржи есть эта информация по каждому торгуемому инструменту. А можно рассчитать спред на бирже. Что это такое простыми словами, какие факторы влияют на его величину и как учитывать инвестору в биржевой торговле – рассмотрим в нашей статье.
Понятие спреда
Инвестор покупает и продает активы на фондовом, валютном или срочном рынках. Ключевое слово здесь для нас – рынок. Признаюсь, что не люблю рынки в обычной жизни, потому что там надо торговаться. Для меня комфортнее, когда продавец назначает цену, а мое дело, согласиться с ней и купить товар или пройти дальше. И особенно напрягает меня, когда торговля возводится в ранг какого-то искусства, национальной особенности и обязательного атрибута. Я предпочитаю торговые точки с фиксированными ценниками.
Но финансовый рынок – тоже рынок со всеми присущими этому механизму особенностями. И в отличие от обычной жизни здесь я активно участвую в торговле, потому что процесс обезличен и автоматизирован. Продавец товара (в нашем случае это какой-то актив) хочет продать как можно дороже. Покупатель хочет купить как можно дешевле. Между их желаниями формируется ценовой разрыв, который в инвестициях как раз и называется спред. Участники рынка начинают торговаться, идти на уступки друг другу до тех пор, пока их цены не совпадут. Тогда заключается сделка.
Итак, спред – это разница между лучшей ценой продажи, которую называют ask, и лучшей ценой покупки, которую называют bid. Может измеряться в денежных единицах, процентах и пунктах. Последний параметр применяется, в основном, на валютном рынке Форекс.
Допустим, вы хотите купить акции конкретной компании не дороже 100 руб. за штуку. Формируете заявку своему брокеру и ждете ее исполнения. В это время на бирже есть заявка на продажу акций того же эмитента, но по 101 руб. за штуку. Разница составляет 1 руб. или (101 – 100) / 101* 100 % = 0,99 %. Это и есть спред. Когда найдется продавец по вашей цене, тогда вы и закроете сделку. Или до тех пор, пока не согласитесь купить за 101 руб. Иногда обе стороны идут навстречу друг другу – вы повышаете свою, а продавец снижает свою цену.
Главное назначение спреда – это возможность оценить ликвидность актива. Чем меньше его значение, тем ликвиднее инструмент. В идеале, он должен измерять сотыми или десятыми долями процента. Для спекулятивных сделок этот параметр будет иметь первоочередное значение.
Спред не формируется хаотично. На бирже есть специальные компании, которые называются маркет-мейкерами. Они являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг и работают по договору с биржей. Обеспечивают высокую ликвидность активов и поддерживают значение спреда в определенных рамках.
Где посмотреть
Спред можно посмотреть в биржевом стакане. Это очень удобный инструмент для торговли, особенно для активного инвестора, который зарабатывает на колебаниях котировок. Биржевой стакан представляет собой таблицу, где видны выставленные продавцами и покупателями заявки с ценами и объемами сделок.
Инвестор может в своей заявке указать одну из двух цен:
Рассмотрим на примере акции Сбербанка, где находится спред. Его значение равно 0,13 руб. (344,94 – 344,81) или 0,038 % (0,13 / 344,94 * 100 %).
Биржевой стакан имеет разное визуальное представление. Пример выше – от брокера ВТБ. Пример ниже – от брокера Тинькофф.
У ликвидного инструмента разрыв будет минимальным. Это хорошо видно и по стакану, когда цены меняются ежесекундно, а объемы сделок имеют значения в сотни и тысячи штук. Иногда спреда может вовсе не быть, если в очереди, например, только заявки на покупку или только на продажу. В этом случае вы можете выставить свою цену и ждать, найдется ли на нее желающий.
Спред есть в торговле любыми биржевыми инструментами: акции и облигации, акции ETF и паи БПИФов, производные инструменты, валюта. Некоторые трейдеры зарабатывают на разнице, когда одновременно выставляют заявки на покупку и продажу актива.
Виды спреда
На финансовом рынке выделяют следующие виды спреда:
Фиксированный. Значение заранее оговорено в договоре между брокером и трейдером, что позволяет последнему спрогнозировать возможную прибыль от сделки. Оно не меняется под влиянием спроса и предложения. Применяется на валютном рынке и измеряется в пунктах, которые еще называют пипсами.
Плавающий. Имеет более широкое распространение, чем фиксированный. Зависит от ситуации на рынке и действий продавцов и покупателей. Границы все равно есть и регулируются маркет-мейкерами.
Межрыночный. Возникает между одним активом, который торгуется на разных рынках. Например, акции одной и той же иностранной компании на Московской и Санкт-Петербургской биржах или акции российской компании на Мосбирже и Nasdaq.
Внутрирыночный. Возникает между активами, которые связаны между собой. Например, между обыкновенными и привилегированными акциями одной компании.
Календарный. Возникает на срочном рынке между производными инструментами на один и тот же базовый актив, но с разными сроками исполнения контрактов.
Как формируется и что влияет на величину спреда
Спред формируется следующим образом:
На величину спреда оказывают влияние следующие факторы:
Ликвидность. Чем выше ликвидность, тем меньше спред. Она может меняться. Например, перед выходом важных новостей участники снижают активность на биржевом рынке или вовсе уходят в состояние “ожидания”. В периоды летних отпусков, праздничных и после праздничных (например, в период новогодних каникул) дней ликвидность тоже может быть низкой.
Текущие новости и события. Любые ожидаемые или неожиданные новости/события могут увеличить или уменьшить значение спреда. Выход финансовой отчетности о состоянии дел в компании, информация о показателях развития отрасли или экономики в целом, политические события, стихийные бедствия влияют на спрос и предложение на рынке, а значит, и на разницу между ценами заявок.
Объемы заявок. Представим, поступает рыночная заявка на покупку очень большого количества ценных бумаг. Она не может исполниться по одной цене из-за своего объема. В результате, брокер частично удовлетворит заявку по одной, частично по другой и так далее ценам в порядке их очередности в биржевом стакане. Все это временно приведет к увеличению разрыва.
Как учитывать спред инвестору в своей торговле
Наибольший интерес спред представляет для трейдера. Для долгосрочного инвестора, который покупает активы не чаще одного раза в месяц и собирается владеть ими годами, ликвидность инструмента не так принципиальна.
Как еще могут учитывать спред инвесторы в своей торговле:
Величину спреда лучше оценивать в процентах, а не в рублях. Одно дело, когда разница в 1 рубль для акции стоимостью 1 000 руб. И совсем другое дело, когда та же разница для бумаги стоимостью 10 руб. Ориентироваться надо на десятые, а лучше сотые доли процента.
Заключение
Еще одно понятие в наш словарь начинающего инвестора. Пригодится оно вам или нет, решать только вам. Однозначно, будете использовать, если решите стать трейдером, а не инвестором. Или просто будете знать, что за разницу в ценах показывает вам биржевой стакан, когда вы покупаете какой-то актив в свой долгосрочный портфель. А знание – это всегда меньше страхов, которые так мешают новичкам инвестировать в удовольствие.
Спред на Форексе: что это такое, виды и как работать
Важным показателем на Форекс является спред.
В этой статье вы узнаете, что такое спред и как его самостоятельно рассчитать, какие виды спреда бывают, как он влияет на вашу торговлю стратегию и как это влияние учитывать.
Что такое спред на Форексе
Слово Спред происходит от английского «Spread», имеет много значений, в том числе «размах», «широта» или «диапазон».
На Форекс это понятие связано с ценой.
Имеется в виду размах цены, диапазон цены.
Цены Аск и Бид (Ask & Bid)
Понятие цен Аск и Бид соответствует понятию цен покупки и продажи.
Цена Аск — это минимальная цена, по которой продавец согласен продать. А трейдер, который выбирает операцию Buy — купить, платит именно цену Аск. Для него это цена покупки.
Пишут также Ask, что с английского переводится «спрашивать», «запрашивать». Это цена спроса — сумма, которую должен потратить покупатель (представитель спроса) на товар.
Цена Ask всегда выше.
Цена Бид — максимальная сумма, которую готов заплатить за валютную пару покупатель. Нажимая Sell, мы платим эту цену.
С английского Bid переводится «предложение». Цена Bid — цена предложения. Трейдер, продавая, является стороной предложения.
Значение цены Бид всегда ниже.
Как рассчитать спред
Чтобы вычислить значение спреда, нужно найти разницу между ценами Аск и Бид: от цены с большим значением, Аск, отнять цену Бид, которая ниже.
Для 1 единицы покупки (лота) спред равен 38 пунктам. Пункт — минимальная единица цены валютной пары.
Спред как заработок брокера
При выставлении любого ордера на Форекс вы мгновенно теряете сумму равную спреду.
Так как, покупая, платите цену Аск, а продать при этом же курсе можете только с ценой Бид, которая ниже на величину спреда.
Это его суть: источник дохода для брокера. Похоже на комиссию, автоматом снимаемую при открытии позиции.
На этом и зарабатывает брокер.
Виды спредов на Форекс (характеристика)
Спред на бирже устанавливает брокер. В зависимости от вида счета, спред у трейдеров может быть разным.
Есть два вида спреда:
Фиксированный спред
Фиксированный спред — это спред, значение которого не зависит от изменений на рынке.
Как подвид фиксированного спреда существует спред с расширением. Его значение брокер может увеличивать без предупреждения. При ожидании значимых новостей, например.
Плавающий спред
Нефиксированный спред известен также как плавающий.
Его величина колеблется в определенных границах под влиянием спроса и предложения. Брокер устанавливает только нижнее значение.
По популярным парам спред колеблется в пределах 2-5 пунктов. При выходе определенных новостей его значение может вырасти на десятки-сотни пунктов.
Какой спред лучше: плавающий или фиксированный?
Ответить на этот вопрос можно, обратившись к свойствам спреда:
Во-первых, трейдеру всегда лучше, когда его затраты меньше.
Поэтому лучше выбирать брокера с маленьким спредом.
Во-вторых, когда мы наперед знаем наши потери от сделки, это позволяет планировать нашу деятельность правильнее. Это преимущество фиксированного спреда.
То есть, идеальный спред — это маленький фиксированный спред.
Но обычно фиксированный спред имеет размер больше, чем нижняя граница плавающего. А значения плавающего спреда в основном остаются низкими при низкой волатильности рынка. В этой ситуации его значение стремится к идеальному: низкий и почти стабильный.
Если вы предпочитаете аккуратную торговлю в период низкой волатильности и не торгуете на новостях, то плавающий спред с низким значением — ваш вариант.
В противном случае лучше предпочесть фиксированный спред.
Этот вид спреда более вам подойдет и при использовании для торговли советников и роботов. Так как они не учитывают резких изменений рынка, что при плавающем спреде грозит потерями.
Что влияет на размер спреда
Объективно влияющие на спред факторы:
Ликвидность валюты
Ликвидность — возможность быстро что-то продать.
Обеспечивая торговлю определенными валютными парами, брокер заинтересован в прибыли. Если пара плохо торгуется, спрос и предложения по ней невелики, то брокер рискует не заработать. И закладывает себе больше прибыли в спред.
Поэтому по популярным валютным парам спред стабильно ниже. По экзотическим может достигать десятков пунктов.
Очевидна связь: выше ликвидность валюты- ниже спред.
Скриншот 2. Котировки валют и их спреды
В данном контексте размер спреда также считают показателем ликвидности рынка: выше спред — ниже ликвидность.
Объемы совершаемых сделок
Влияние данного фактора похоже на влияние предыдущего. Если его значение брокер расценивает, как несущее риск, он повышает спред. И наоборот.
При небольших объемах сделок, накладные расходы брокера на каждую сделку в среднем выше. Он закладывает больше прибыли в спред.
Большие же объемы сделок ассоциируются с повышенными рисками из-за объема. Это тоже повышает спред.
Состояние рынка
Говоря о состоянии рынка, я имею в виду уровень его активности. Она может быть:
Валютный рынок склонен входить в состояние волатильности после важных новостей или событий. Когда их последствия могут существенно изменить стоимость мировых валют. И на ожиданиях рынок сходит с ума. Спред в таких условиях расширяется.
Статус клиента дилингового центра (тип счета)
То, какой тип счета вы выбрали, тоже напрямую влияет на размер спреда. Так как брокер комбинирует характеристики по счетам таким образом, чтобы обеспечить себе приблизительно одинаковый уровень прибыли по всем видам счетов.
Основные влияющие на спред характеристики счетов:
Если проанализировать по разным брокерам взаимозависимость характеристик счетов, то можно заметить такой факт.
Брокер предлагает больше возможностей и низкий плавающий спред при высоком депозите. И наоборот.
Посмотрите как меняется размер спреда у брокера Альпари в зависимости от типа счета:
Таблица 1. Размер спреда в зависимости от типа счета Альпари
Как узнать спред в Метатрейдер МТ4
Чтобы знать спред сразу по всем валютам:
Еще один способ всегда знать текущий спред в Метатрейдер МТ4 — это использовать индикатор который будет выводить на график текущий спред именно этой пары.
Так же можно узнать спред по определенной валютной паре из спецификации торгового инструмента:
Аналогично это можно сделать в мобильной версии терминала Метатрейдер:
Как работает спред
Расширение спреда
Это значит, что при выходе важных новостей, брокер может, защищая свои интересы, увеличивать спред.
Как измеряется спред — переводим пункты в деньги
Изменение цены и спреда измеряется на Форекс в пунктах (или пипсах).
Чтобы рассчитать стоимость одного пункта в долларах США используют формулу:
Цена пункта = (Лот * Пункт) / Курс валюты котировки к доллару США.
Размер лота в данном случае тоже измеряется в долларах.
Возьмём валютную пару EUR/USD. При лоте 100000 дол. стоимость пункта составит 1 дол.:
Цена пункта = (100000* 0,00001)/1=1 дол.
Влияние спреда на торговлю
Значения спреда прямо влияет на будущие расходы трейдера при торговле.
И нужно его учитывать при выставлении ордеров и при формировании стоп-приказов Тейкпрофит и Стоплосс.
Как учитывать спред на Форекс при открытии и закрытии сделок
При наличии спреда сделка принесет прибыль только тогда, когда движение цены в нужном нам направлении превысит спред.
То есть, при покупке прибыль нам принесет продажа дороже. Но прирост цены должен быть выше спреда. Почему?
Покупка совершается по верхней цене: по цене Аск.
Для получения прибыли нужно, чтобы цена последующей продажи Бид (значение меньше) на момент закрытия позиции была выше нынешней Аск.
Если валютная пара малоликвидна и спред очень высок, то при выставлении ордера на покупку нужно быть твердо уверенным, что тренд нас не подведет. И цена все-таки пересечет высоту спреда. Иначе мы понесем потери.
При продаже мы ждем падения цены, чтобы дешевле купить. Поэтому будущая цена Аск должна быть ниже уровня сегодняшней цены Бид.
Иногда может показаться, что спред это небольшое значение, но например если вы скальпер, то спред забирает львиную долю вашего дохода.
Как работают Тейкпрофит и Стоплосс в зависимости от спреда
Учет спреда в Тейкпрофит и Стоплосс зависит от вида ордера: покупка или продажа.
ЗАПОМНИТЕ! Если мы открываем сделку по цене Ask, то закрываем по Bid, и наоборот.
Выставляя ТП и СЛ, помните также по какой цене они сработают.
Например, поставив уровень ТП чётко под уровнем, вы можете увидеть, что желаемая цена туда просто не дошла.
К уровняю могла дойтие цена Аск, а вот Бид не дошел и ваш ордер не закрылся по Тейкпрофиту.
Этим могут злоупотреблять недобросовестные брокеры расширяя спред.
То же и со Стоплосс только в обратную сторону: нынешняя цена минус сумма потерь, на которые вы согласны в этой операции — минус спред.
Как это работает:
При спреде 20 пунктов вы устанавливаете ТП и СЛ на 150 пунктов. При срабатывании Тейкпрофита ваша прибыль составит не 150 п., а 150-20=130 п.
При срабатывании Стоплосс к допустимой нами потере в 150 пунктов прибавится размер спреда: 150+20=170.
Вот так при одинаково движении в 150 пунктов профит всегда меньше чем убыток!
Сравнение размеров спреда у ТОП-овых брокеров в пунктах
Есть ли брокеры без спреда?
Брокеры, которые предлагают бесспредовую торговлю, есть. Их заработок в комиссии, которую они снимают с каждой сделки. Сравнить таких брокеров легко, сравнив размеры комиссии.
ВНИМАНИЕ! Брокер предлагая бесспредовый счет может ставить высокую минимальную сумму его пополнения.
Вот несколько брокеров предлагающих счета c плавающим спредом от 0:
Форекс брокеры с минимальные спредом
Если вы выбираете не комиссию, а спред, то лучше чтобы он был минимальный. Вот несколько брокеров с минимальным спредом:
В чем разница между спредом и комиссией
Спред, как я писал выше, меняется в зависимости от колебаний рынка и рисков брокера. Влияние его на торговлю и учет в стратегии мы изучили.
Комиссия — это фиксированная плата брокеру за каждую сделку. Она не отображается в цене.
При движении цены в благоприятном направлении сделку можно сразу закрывать. И получать прибыль. Так как комиссию вы уже заплатили. Не надо ждать превышение уровня спреда. Легче разрабатывать стратегию.
Недостаток комиссии тоже в ее фиксированности. При низком плавающем спреде на определенных операциях вы бы сэкономили по сравнению с комиссией.
В терминале вы можете видеть комиссию во вкладке торговля.
Скриншот 10. Комиссия в терминале Метатрейдер
Что такое возврат спреда?
При торговле через некоторые компании, трейдер может получать возврат спреда — рибейт.
Такую услугу предоставляют рибейт сервисы.
Это работает следующим образом:
Рибейт-сервис выступает посредником между брокером и трейдером.
Он Ищет клиентов брокеру. Трейдер сотрудничает напрямую с ней, она — с брокером.
За привлеченного клиента сервис получает вознаграждение от брокера: часть снятой с трейдера комиссии и спреда.
Из этого вознаграждения часть выплачивается трейдеру в виде возврата спреда.
Чем больше операций проводит трейдер, тем больше спреда получает обратно.
ВАЖНО! Процент возврата спреда, как и процент возврата комиссии брокером посреднику могут отличаться.
Подытожим. Из этой статьи вы узнали, что такое спред, какие его виды бывают и как это влияет на вашу торговлю и прибыль.
Вы сделали еще один шаг к состоянию «Успешный трейдер».