что такое привлеченный капитал

Что такое привлеченный капитал и чем он отличается от заемного

Содержание статьи

Классификация капитала

Помимо собственных средств, инвестиции могут осуществляться за счет привлеченных или заемных средств. Согласно международным стандартам, в структуре капитала выделяют собственный и привлеченный, т.е. заемный капитал отдельно не выделяют. Российское законодательство в области инвестиционное деятельности также не содержит понятия заемного капитала.

Собственный капитал формируется из внутренних и внешних источников. Собственный капитал формируется за счет уставного капитала; нераспределенной прибыли, которая осталась в распоряжении компании; добавочного капитала и резервного капитала.

Привлеченный капитал возникает при мобилизации паевого капитала, привлечении дополнительного капитала, безвозмездной помощи, конверсии заемных средств в собственные, средств целевого финансирования, прочих внешних источников.

Понятие привлеченного капитала и его отличия от заемного

Согласно существующей среди экономистов точки зрения, привлеченный капитал является более широким понятием, чем заемный. Помимо заимствований, в него входят взносы в добавочный или уставной капитал, либо эмиссия акций и пр. Другим отличием являются условия возврата вложений.

Привлеченные средства могут предоставляться на постоянной основе и предполагают выплату инвесторам доходов (например, в виде процентов, дивидендов или части прибыли). Практически эти средства могут и не вернуться к их владельцам. Например, при обесценивании принадлежащих инвестору акций или при банкротстве компаний, в которую были вложены деньги.

Помимо заемных, в число привлеченных денежных средств включаются средства от эмиссии ценных бумаг (акций или облигаций), паи в уставной капитал, а также целевое государственное финансирование либо бюджетное субсидирование. Привлеченный капитал можно разделить на краткосрочный (на период до года) и долгосрочный.

Источник

Инвестиционный капитал и его структура

Рассказываем, что такое инвестиционный капитал, из чего он формируется и как им эффективно управлять для достижения финансовых целей.

Целью любой инвестиционной деятельности является получение прибыли, а также сохранение и увеличение имеющегося капитала. Для этого можно использовать все типы доступных активов: от денежных средств до ценных бумаг.

В широком понимании термина, инвестиционный капитал — это совокупность финансовых ресурсов, материальных активов, а также интеллектуального потенциала. В более узком смысле — это деньги, которые используются инвестором для долгосрочных инвестиций.

Структура инвестиционного капитала

С точки зрения источника средств, инвестиционный капитал (ИК) может быть собственным или заёмным.

Собственный инвестиционный капитал включает нераспределённую чистую прибыль после уплаты налогов и амортизационные отчисления. Сюда же можно отнести привлечённые средства — финансовые активы, полученные от продажи акций компании с целью привлечения дополнительного капитала.

Заёмный ИК включает деньги от банковских кредитов и выпуска долговых ценных бумаг.

Каждый тип инвестиционного капитала имеет свои преимущества и недостатки:

Инвестор может комбинировать разные типы ИК для максимально эффективного вложения средств.

Инвестиционный капитал компании и эффективность его использования

Инвестиционный капитал компании может использоваться для:

Эффективность инвестиционной деятельности оценивается с помощью показателя ROIC или Return on Invested Capital. Он исчисляется в процентах и показывает уровень отдачи от вложенных средств.

Показатель Return on Invested Capital можно получить с помощью формулы:

ROIC = Нераспределённая прибыль после уплаты налогов/Инвестиционный капитал*100%

В этой формуле ИК включает как собственные, так и заёмные средства.

Инвестиционный капитал инвестора

Инвестиционный капитал инвестора — деньги, которые он вкладывает в финансовые инструменты и материальные активы с целью получения прибыли. Последняя может иметь форму процентного дохода или роста курсовой стоимости актива.

Эффективность использования инвестиционного капитала, в данном случае, определяется доходом вкладчика в расчёте на единицу инвестированных средств.

В зависимости от уровня надёжности, инвестиции могут быть рисковыми и условно безрисковыми. К первой категории относятся:

Рисковые инвестиции предполагают вероятность потери части вложений, но при этом дают возможность получить высокий доход на каждую единицу вложенных средств.

К условно безрисковым инвестициям можно отнести:

Прибыль по вышеуказанным инструментам меньше, чем по рисковым вложениям. Это компенсируется максимальным уровнем надёжности таких инвестиций.

Рейтинг эмитентов и долговых обязательств присваивается международными агентствами Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch. Уровень риска для инвесторов обозначается при помощи буквенной шкалы, где AAA соответствует наивысшему уровню надёжности, а D – дефолту.

Эффективность использования инвестиционного капитала. Инвестиционный портфель

Основная цель любого краткосрочного или долгосрочного вложения средств — получение прибыли. Для эффективного использования капитала нужно грамотно сформировать инвестиционный портфель. Это позволит минимизировать риски и получить максимально возможный доход.

Основная идея создания портфеля инвестиций — диверсификация вложений. Такой подход позволяет не потерять капитал и получить прибыль даже в случае убытков по отдельным инструментам.

При создании портфеля важно:

У индивидуального инвестора не всегда может быть достаточно знаний для грамотного создания инвестиционного портфеля. В этом случае можно обратиться к услугам инвестиционных компаний, которые помогут создать максимально эффективный портфель инвестиций.

Выводы

Инвестиционный капитал — финансовые ресурсы и материальные активы, которые используются для получения дохода. Эффективность его использования определяется показателем Return on Invested Capital (ROIC).

Получить максимальный доход от инвестиционного капитала при минимальных рисках инвестор может с помощью создания портфеля инвестиций. Это достигается диверсификацией вложений и правильным выбором финансовых инструментов.

Источник

Источники финансирования бизнеса: виды и примеры

Аудиоверсия этой статьи

Чтобы предприятие развивалось, в него нужно вкладывать деньги. Без регулярных инвестиций работа компаний замедляется, рентабельность и прибыльность снижаются. Рассказываем о разных источниках финансирования бизнеса, об их преимуществах и особенностях

Платформа знаний и сервисов для бизнеса

Источники финансирования бизнеса: что это

Так называют способы обеспечить проект деньгами для развития и дальнейшей работы. Когда предприниматель вкладывает средства в другие компании, он инвестирует. Определить, какие источники финансирования подойдут конкретному бизнесу, помогает анализ:

нужного объема денежных вливаний;

возможности вернуть заемные деньги;

срока их использования;

затратности идеи и периода ее окупаемости.

После этого составляют список источников. Сначала указывают самые выгодные способы увеличить капитал.

📌 Совет
Результаты сотрудничества с субъектом финансирования соотносят с целями получения дополнительных денег. Если благодаря источнику актуальные задачи решаются выгодно, его оставляют в списке. Когда польза от привлечения инвестиции минимальна, вариант вычеркивают.

Виды источников финансирования

В основе классификации — учет ресурсов, из которых на счет фирмы поступают деньги. Источники финансирования бывают внутренними, внешними и комбинированными. В первом случае подразумеваются средства предприятия и его учредителей, во втором — те, что поступают от сторонних структур. При смешанном финансировании используют оба вида источников.

Субъектами внутреннего финансирования становятся люди, заинтересованные в том, чтобы фирма продолжала деятельность и развивалась. К этой категории относятся в том числе учредители предприятия.

Преимущества внутренних источников:

повышают устойчивость фирмы за счет быстрого привлечения нужного объема денег;

позволяют легко принимать решения о развитии бизнеса и контролировать реализацию новых идей;

снижают объем внешнего долга;

дают возможность экономить на налогах;

снимают задачу поиска инвесторов.

истощается финансовая подушка предприятия, из-за чего денег может не хватать на решение рутинных задач;

нужной суммы может не быть в наличии — не каждая фирма имеет достаточный для развития запас средств;

как правило, недоступно для предприятий с сезонной прибылью;

амортизационный фонд уменьшается;

замедляется рост рентабельности (в сравнении с получением финансовой помощи от сторонних инвесторов).

Как собрать стартовый капитал через краудфандинг

Субъектами внешнего финансирования становятся инвесторы или компании, предоставляющие займы на разных условиях. Нередко малому и среднему бизнесу помогает государство. Разрабатываются федеральные или региональные программы, по условиям которых компании могут претендовать на субсидии.

Внешние источники имеют следующие преимущества:

возможность привлечь требуемую сумму;

применять средства, как правило, можно свободно;

возможность усовершенствовать техническую базу и поддержать рост предприятия;

производство расширяется даже при отсутствии собственных запасов;

деньги фирмы остаются в обороте;

рентабельность и прибыльность бизнеса увеличиваются.

Недостатки внешних источников:

нужно отчислять проценты;

вернуть деньги придется вне зависимости от того, какую пользу они принесли;

собственный доход компании уменьшится из-за долга;

чтобы обеспечить кредит, придется передать часть активов в залог;

финансовая стабильность компании уменьшится, а вероятность банкротства возрастет;

при получении займов могут возникнуть бюрократические трудности.

Быстро и без проволочек получить кредит для бизнеса можно в Сбербанке. 👇

Внутренние источники финансирования

Для самофинансирования можно использовать:

Амортизационные отчисления. Часть дохода накапливается в отдельном фонде, из него покрывают затраты на покупку или ремонт оборудования. Со временем техника изнашивается, и ее балансовая стоимость снижается. Поэтому часть амортизационного фонда можно направлять на развитие фирмы. Средства в дальнейшем придется возвращать.

Собственную прибыль предприятия. Если из общих доходов вычесть все расходы, получится сумма, часть которой можно направить на развитие бизнеса. Предприниматели делают этот способ основным источником финансирования.

Кредиторскую задолженность. Фирма использует часть денег, которые должна контрагентам, например поставщикам. Рано или поздно средства придется возвращать, чтобы исполнить обязательства перед партнерами. Это влечет дополнительные издержки.

Устойчивые пассивы. Для финансирования бизнеса можно использовать часть денег, которую компания в ближайшее время должна потратить на текущие нужды. К устойчивым пассивам относятся предоплата за заказанные товары, социальные отчисления, заработная плата сотрудников. Инструмент считается краткосрочным, поскольку средства нужно быстро вернуть на счет.

Резервы запланированных платежей и расходов. Существуют траты, которые нельзя спрогнозировать точно. К ним относятся штрафы, неустойки, гарантийное обслуживание, компенсации за неиспользованные отпуска. На такие расходы в бюджет ежегодно вводят некоторую сумму. Часть денег можно направить на развитие фирмы.

Отложенные доходы. Так называется запланированная прибыль — средства, уже поступившие на счет, но пока не отраженные в отчетах. К этой категории относятся авансовые платежи, подарки спонсоров, подписки на издания.

Некоторые владельцы предприятий решаются на продажу части недвижимости или техники. Но это невыгодно: имущество приходится реализовывать по низкой цене, а покупать новое по рыночной стоимости. Другой вариант — сдать в аренду неиспользуемые активы. Это приносит пользу, но не всегда, поэтому такой источник финансирования не считается регулярным.

Источник

Что такое привлеченный капитал

Что такое привлеченный капитал (call-up capital)?

Привлеченный капитал (call-up capital) — это денежные средства, которые участвуют в деятельности предприятия, но не принадлежат ему и не составляют его собственный капитал. Эти средства выступают в деятельности предприятия как оборотные.

Без привлечения сторонних инвестиций, в современных реалиях довольно сложно построить эффективную бизнес-модель. Если собственный капитал формируется за счёт уставного капитала, не распределённой прибыли, вкладов учредителей и прочих, то привлечённый капитал формируется за счёт привлечения кредитов, мобилизации паевого капитала, конверсии заемных средств в собственные, средств целевого финансирования и прочих.

Стоит выделить, что наиболее популярны и распространённым способом привлечения капитала, является эмиссия ценных бумаг. Помимо этого способа так же привлечь средства можно путём привлечение капитала на фондовых рынках, а так же на рынке кредитных ресурсов или через целевое государственное финансирование.

Ниже на блок-схеме всё представлено более детально:

Привлечённый капитал может представляются предприятию на постоянной основе и предполагать выплаты инвесторам доходов в виде дивидендов и части прибыли. Но стоит понимать, что при формировании каких-либо условий при которых предприятие может стать убыточным или вообще обанкротиться, такие привлечённые средства могут обратно и не вернуться их первоначальным владельцам.

Важно так же понимать различие между привлеченным и заёмным капиталом. Понятие заёмного капитала является более узким и условия возврата средств отличаются довольно сильно. В то время как привлечённый капитал имеет более широкое понятие и в большинстве случаев привлекается как результат инвестирования заинтересованных лиц.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Что такое привлеченный капитал (call-up capital)?

Привлеченный капитал не следует путать с заемным капиталом. Да, это довольно схожие по смыслу термины, но привлеченный капитал немного более широкое понятие, которое включает вся себя и заемный капитал. Если говорить простыми словами, то если вы привлекаете деньги на стороне, то это привлеченный капитал, но при этом такие деньги могут привлекаться на разных условиях и в разных ситуациях. В частности, если деньги привлекаются с изначальным условием, что организация отдаст их в будущем, то это будут заемные средства, и одновременно часть привлеченного капитала.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Что такое привлечённый капитал (call-up capital)?

Привлечённый капитал – денежные средства, не принадлежащие компании, но временно используемые для финансирования инвестиций. Одним из наиболее распространённых способов привлечения капитала является эмиссия ценных бумаг. Привлечённый капитал может использоваться на краткосрочной (до одного года) и долгосрочной (на срок более года) основе, у него много схожести с заёмным капиталом, но он является более широкой категорией, включающей все элементы заёмного капитала, плюс к ним эмиссию акций, взнос в уставной и добавочный капитал, целевое государственное финансирование и др. Если заёмный капитал подлежит обязательному возврату с процентами, то привлечённый может предоставляться на условиях постоянного использования с выплатой дивидендов или части прибыли инвесторам, а при возникновении форс мажорных обстоятельств, например, при обесценивании акций или при банкротстве, средства могут и не вернуться лицам, предоставившим средства. Вероятность невозврата при привлечении капитала предполагает внимательную оценку инвесторами степени риска и рентабельности инвестиционного проекта.
Активное использование привлечённого капитала создаёт благоприятный инвестиционный климат в государстве, способствует развитию экономики.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Привлеченный капитал расширяет возможности, позволяет выйти на следующий уровень производства и продажи продукции. С одной стороны это хорошо, создаются дополнительные рабочие места и повышаются налоговые отчисления. Но, прибыль зачастую выводится из страны. Так же инвестиции могут иметь чисто спекулятивное назначение, которые раскачивают национальную валюту и на дестабилизации зарабатывают.

Хотя нет ничего плохого в лишних средствах, но они накладывают свой отпечаток на политику и стратегию в компании, так как уже необходимо прислушиваться к стороннему мнению. Эффективность их использования зависит от многих факторов, поэтому необходимо быть крайне осмотрительным и дипломатичным с привлеченным капиталом.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Без инвестирования вряд ли представляется возможным эффективное развитие бизнеса.
Согласно международным стандартам в структуре бизнеса различают собственный и привлеченный капитал.

Собственный капитал формируется за счет:

— уставного капитала,
— нераспределенной прибыли,
— добавочного и резервного капиталов.

Привлеченный капитал образуется при привлечении:

— дополнительного капитала,
— безвозмездной помощи,
— средств целевого финансирования,
— привлечение капитала на фондовых рынках,
— на рынке кредитных ресурсов.

Самым эффективным способом привлечения капитала во все времена считалась эмиссия ценных бумаг.

Существует следующая классификация привлеченного капитала:

— краткосрочный капитал (сроком до 12 месяцев),
— долгосрочный капитал (на срок свыше 12-ти месяцев).

Задачи, возложенные на привлечение капитала:

— ускорение экономического и технического прогресса;
— обновление и модернизация производства;
— перенятие передовых методов производственной организации;
— обеспечение занятости, подготовки новых кадров.

При привлечении капитала должны быть учтены следующие факторы:

— степень риска;
— рентабельность инвестиционного проекта.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Что такое привлеченный капитал (call-up capital)?

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Привлечённый капитал – это финансовые активы компании, которые не являются её собственностью, но в то же время эти деньги временно участвуют в производственной деятельности организации, в основном, в качестве оборотных средств.
Привлечёнными средствами, как правило, являются заёмные средства, то есть банковские кредиты. В данном случае синонимом определения «привлечённый капитал» будет фраза – кредиторская задолженность.

Организация деятельности любого предприятия нуждается в источнике финансирования, так как без денег, вряд ли получится создать что-либо стоящее. Именно поэтому, при нехватке собственных средств, компании начинают изыскивать возможности получения дополнительных финансовых вливаний, которые в теории должны дать толчок для дальнейшего экономического роста и развития.

В качестве привлечённого капитала не стоит рассматривать только банковские кредиты, есть и другие способы увеличить количество оборотных средств. К привлечённому капиталу можно отнести: займы, банковские кредиты, средства вырученные от эмиссии ценных бумаг, авансы, полученные по контрактам, обязательства по векселям, доходы будущих периодов.

Привлечённый капитал можно разделить на два типа – долгосрочный и краткосрочный. В первом случае – это долгосрочные (взятые на срок более, чем один год) займы и кредиты, а во втором – это те же самые займы или кредиты, только со сроком погашения менее одного года, а так же сюда включены доходы будущих периодов и кредиторская задолженность.

Спасибо, Ваш голос учтён

Комментарий

Что такое привлеченный капитал (call-up capital)?

Что такое привлеченный капитал (call-up capital)?

Когда инвестор анализирует инвестиционную привлекательность компании, важно, чтобы он оценивал привлеченный капитал по отношению к собственному. Потому что высокая доля привлеченного капитала сопряжена повышенными рисками, ведь чаще всего это те деньги, которые нужно отдать. А если чистая прибыль компании упадет, хватит ли ей денег для расчета с кредиторами, или придется объявлять дефолт? Существует множество мультипликаторов для оценки финансовой устойчивости компании.

Источник

Что относится к заемному капиталу (нюансы)?

Заемный капитал вместе с собственным капиталом выражают денежную составляющую имущества предприятия. Заемный капитал поступает извне и находится во временном пользовании компании, а его значение отображается в пассиве баланса.

Собственный и заемный капитал: в чем отличия

И собственный, и заемный капитал являются источниками формирования имущества, обеспечивающего финансирование деятельности компании. Собственный капитал — это то имущество, которое находится в собственности компании. В учете собственный капитал рассчитывается путем вычитания из балансовой величины всего имущества денежного размера всех обязательств компании.

Заемным капиталом, в отличие от собственного, компания на правах собственности не владеет, но ей дано право распоряжаться им в отведенный отрезок времени и за определенную плату. Все виды заемного капитала привлекаются извне и по окончании срока пользования должны вернуться обратно владельцу.

Источниками собственного капитала могут быть уставный капитал, прибыль, зависящая от результатов хоздеятельности компании, взносы/пожертвования, складочный капитал и пр.

Основными источниками заемного капитала являются:

Как выражается соотношение собственного и заемного капитала

Коэффициент соотношения между собственным (СК) и заемным капиталом (ЗК) показывает финансовую стабильность (автономию) компании. Данный показатель указывает на финансовую зависимость анализируемого предприятия от привлеченного извне заемного капитала.

С ростом данного показателя увеличивается финансовая стабильность, и наоборот, со снижением коэффициента возрастает зависимость предприятия от кредиторов, что повышает финансовые риски при оценке деятельности компании.

Рекомендуемое минимальное значение для данного соотношения — 1.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

Данную формулу можно прочитать так: собственные средства, приходящиеся на 1 руб. средств, занятых у кредиторов. Для расчета коэффициента берутся данные из бухгалтерского годового баланса.

Существует еще ряд коэффициентов с участием заемного капитала. Рассмотрим их.

Для того чтобы узнать, как рассчитать рентабельность СК, предлагаем ознакомиться с нашей статьей «Определяем рентабельность собственного капитала (формула)»

1. Для оценки финансовой стабильности компании рассчитывается коэффициент заемного капитала (далее — Кзк). Данный показатель демонстрирует, какова доля заемного капитала компании в совокупном объеме финансирования. Формула для расчета:

где: ЗК — размер заемного капитала;

ОФ — совокупный объем финансирования (равен общему размеру собственных и заемных ресурсов).

2. По итогам отчетного периода рассчитывается Кпзк — коэффициент поступившего заемного капитала. Он равен:

где: Зп — поступившие за отчетный период займы;

ЗКк — размер заемного капитала на конец отчетного периода.

Данный коэффициент демонстрирует, какую долю в общем объеме заемного капитала составляют вновь поступившие займы (кратко- и долгосрочные).

3. Еще один коэффициент Кв (коэффициент выбытия ЗК) демонстрирует, какую долю в общем объеме заемного капитала на начало отчетного периода составили погашенные кредитные обязательства. Коэффициент рассчитывается по формуле:

где: ЗКв — выбывший ЗК за отчетный период;

ЗКн — значение ЗК на начало отчетного периода.

4. Для получения информации о зависимости компании от заемного капитала рассчитывается следующий коэффициент — Кз (коэффициент зависимости от ЗК):

Данный коэффициент демонстрирует, сколько занятых у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше кредитов и займов привлекло предприятие и тем ниже его финансовая устойчивость. В условиях рыночной экономики Кз не должен быть больше 1.

Высокий коэффициент Кз указывает на наличие больших финансовых рисков, которые могут привести к дефициту денег и даже к банкротству. Финансовые риски растут при снижении темпов оборачиваемости капитала и снижении темпов реализации.

Этот коэффициент рассчитывается финансовыми учреждениями при принятии решения о выдаче новых займов. Коэффициент сравнивается со средним значением, которое принято для сферы деятельности потенциального заемщика.

5. Для оценки финансово-хозяйственной деятельности используется также показатель рентабельности капитала. Рентабельность ЗК рассчитывается по формуле:

где: ЧП — чистая прибыль, полученная за отчетный период (доход, который остался в распоряжении после уплаты налогов и сборов);

ЗКср — среднее значение ЗК, рассчитанное по формуле:

Больше информации об оценке рентабельности капитала вы найдете в нашей статье «Как провести анализ рентабельности?»

Оптимизация структуры капитала

Проанализировать, какое влияние оказывает ЗК на рентабельность собственного капитала, можно при помощи финансового левериджа. Этот финансовый прием даст возможность управлять рентабельностью СК за счет оптимизации структуры капитала.

Причем значительная доля заемного капитала показывает большой экономический эффект с одновременным ростом финансовых рисков. Т. е. при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия важно не только рассчитать эффект левериджа, но и соотнести рост ЗК с риском потери финансовой независимости компании. Эффект левериджа позитивно влияет на цену акций предприятия, а для общей оценки необходимо рассчитывать и риски.

Эффект левериджа (ЭЛ) появляется из-за возникающего расхождения между общей экономической рентабельностью капитала (ЭК) и рентабельностью ЗК. Экономическая рентабельность вычисляется по формуле:

где: ВП — прибыль до уплаты процентов по займам и налогов.

Еще больше формул рентабельности вы найдете в нашей статье «По какой формуле и как рассчитать рентабельность?»

Эффект рассчитывается по формуле:

ЭЛ = (100 – Снп) / 100 × (Кра – Сп) × ЗК / СК,

где: Снп — ставка налога на прибыль;

Кра — коэффициент общей рентабельности всех активов, который вычисляют по формуле: валовая прибыль / усредненное значение активов (в %);

Сп — среднее значение процентов за ЗК.

О расчете эффективной налоговой ставки читайте в нашей статье «Что такое эффективная ставка налога на прибыль и как ее рассчитать?»

Экономическая расшифровка формулы расчета ЭЛ:

Немаловажное значение при оптимизации структуры ЗК имеет показатель его оборачиваемости. Чем быстрее оборачиваются вложения, тем дешевле обходятся привлеченные средства, ведь проценты и расходы за обслуживание ссуд являются величинами постоянными.

Для определения скорости оборачиваемости ЗК следует определить:

где: ВР — выручка от продажи товаров/услуг;

Ксг — среднегодовой размер капитала.

где: Дк — количество дней отчетного периода.

Еще больше показателей рентабельности с примерами расчета содержится в нашей статье «Показатели рентабельности — коэффициент и уровень»

Состав и классификация заемного капитала

Заемный капитал аккумулирует в себе все материальные и денежные ценности, привлеченные со стороны, от использования которых компания получает прибыль. Размер заемного капитала предприятия говорит о величине его финансовых обязательств, которые согласно гл. 42 ГК РФ могут быть оформлены в виде:

Классификация заемного капитала может быть произведена по большому числу признаков. Так, в зависимости от срока привлечения заемный капитал может быть:

Долгосрочный кредит или заем привлекается на срок, превышающий 1 год, а краткосрочный — на срок до года.

Если учитывать источники получения заемного капитала, то их можно разделить:

За счет заемного капитала, привлеченного из внешних источников, предприятие обычно удовлетворяет свою потребность в инвестициях на приобретение активов, закупку товаров для реализации, закупку материалов и комплектующих. Кредиторская задолженность отражает предоставленную поставщиком отсрочку платежа.

В зависимости от формы, в которой поступает заемный капитал, его разделяют на инвестиции, привлекаемые:

В зависимости от методов заимствования заемный капитал разделяется:

Если сравнивать эффективность привлечения кредита и выпуска ценных бумаг (облигаций и акций), то кредит однозначно выгоднее, поскольку при составлении кредитного договора могут быть учтены особенности, которые могут изменяться в зависимости от потребностей клиента (например, возобновляемая кредитная линия). Также заемщик может извлечь определенную выгоду из курсовой или суммарной разницы в процентных ставках.

Кроме того, привлечение кредита не влечет расходов, которые производятся в связи с размещением или регистрацией ЦБ. К тому же всегда есть риск, что не все размещенные ЦБ могут быть выкуплены.

В зависимости от наличия обеспечения выполнения обязательств заемный капитал может быть:

Источники заемного капитала

К источникам заемного капитала относятся средства:

К долгосрочным источникам можно отнести небанковские инструменты, такие как размещенные акции и облигации, предоставленные из федерального/муниципального бюджета средства на возвратной основе. Сюда же входят долгосрочные займы других юрлиц.

К источникам краткосрочного кредитования относят:

Основной источник привлечения заемных средств — это все же банковские кредиты. На сегодняшний день банковский кредит можно получить не только у отечественных банков, но и у зарубежных.

Основные формы выдаваемых банками кредитов следующие:

Учет заемного капитала

С 2008 года учет заемного капитала на предприятиях производится в соответствии с нормами ПБУ 15/2008, утвержденным приказом Минфина России от 06.10.2008 № 107н.

В зависимости от срока привлечения заемного капитала для его учета используются различные счета. Для учета краткосрочных вливаний используют счет 66, а для долгосрочных — счет 67. Поскольку эти бухсчета являются пассивными, то проводкой Дт 50 (51) Кт 66 (67) отображается получение компанией заемного капитала, а проводкой Дт 66 (67) Кт 51 (52) — погашение тела кредита и процентов. Проводка по начислению процентов выглядит так: Дт 91.2 Кт 66 (67).

При поступлении заемного капитала в виде аккредитива делается проводка Дт 55.1 Кт 66, а если заемные средства поступают:

Задолженность по привлеченным извне средствам отображается на конец отчетного периода вместе с насчитанными и подлежащими уплате процентами. При этом в зависимости от целей, для реализации которых были привлечены кредитные средства (займы), порядок отражения расчета процентов в бухучете имеет свои особенности.

Особенности отражения в учете процентов

Рассмотрим некоторые ключевые моменты отражения процентов по ЗК в бухучете:

Учет целевого финансирования

Денежные средства, поступающие предприятию из федерального /муниципального бюджета, фондов, частных юридических или физических лиц для реализации какой-то заданной цели, называются целевым финансированием.

Такие средства обычно привлекаются для модернизации/расширения бизнеса, реализации социально значимого проекта, в целях финансирования научных или изыскательских работ и под прочие цели. Такие целевые вливания обычно поступают, когда для реализации проекта у предприятия не хватает собственных средств.

Чтобы учитывать средства целевого финансирования, в бухучете используется счет 86, к которому могут открываться аналитические счета для контроля за целевыми поступлениями. Данный бухсчет пассивный, соответственно, поступление финансирования отображается проводкой Дт 76 Кт 86, а при целевом израсходовании средств делается проводка Дт 86 Кт 20 (26).

Учет затрат, связанных с получением заемного капитала

В обобщенную сумму затрат, связанных с получением средств от кредиторов и заимодавцев, включаются:

Указанные расходы признаются в том отчетном периоде, в котором они были фактически произведены. В то же время начисление процентов производится в соответствии с условиями договора займа/кредита.

Что следует отразить в учетной политике по вопросам использования заемного капитала

В учетной политике предприятия, которое привлекает заемный капитал, должны быть отражены следующие моменты:

Особенности учета процентов и расходов по заемному капиталу при финансировании создания инвестиционного актива

Традиционно расходы, связанные с получением и обслуживанием заемного капитала, признаются в бухучете прочими расходами. Исключение составляет часть затрат, которая подлежит включению в общую стоимость инвестактива. К инвестактивам в соответствии с ПБУ 15/2008 относятся такие проекты по созданию/приобретению основных средств (в т. ч. земли), нематериальных/внеоборотных активов, в рамках которых до момента подготовки инвестактива к использованию пройдет длительный период времени.

Проценты, уплаченные заемщику по договору, который был выдан именно для создания данного инвестактива, включаются в его стоимость до тех пор, пока объект не будет сдан в эксплуатацию. В случае если еще не полностью готовый актив, находящийся в стадии незавершенки, уже начал использоваться в уставной деятельности предприятия, увеличение его стоимости на размер уплачиваемых процентов по займу прекращается — их начинают относить к прочим расходам компании.

При этом бизнесмены, применяющие упрощенные способы ведения бухучета, могут сразу относить все расходы по заемному капиталу к прочим затратам.

Если для создания инвестактива были использованы средства, привлеченные под реализацию других проектов, причитающие к уплате заимодавцу проценты включаются в стоимость инвестактива только в размере, пропорциональном их доле в общем объеме займов.

Отражение заемного капитала в балансе

По правилам бухучета отражение заемного капитала производится в пассиве баланса, в разделах 4 и 5 отчетного документа. Причем в 4-м разделе показываются долгосрочные заемные обязательства (срок выполнения которых превышает 1 год), а в 5-м — краткосрочные.

Подробнее познакомиться с порядком составления отчетного баланса вы сможете в нашей статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)»

Рассмотрим некоторые группы данных из разделов 4 и 5 баланса подробнее:

Об отложенных налоговых обязательствах читайте в статье «Что такое отложенный налог на прибыль, и как его учитывать?»

Исходя из содержания строк баланса, можно подытожить, что заемный капитал складывается из суммарной величины значений, указанных в строках 1410, 1420, 1430, 1450, 1510–1550.

Больше информации о чтении и анализе данных, отображенных в балансе, читайте в нашей статье «Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия»

Источник