что такое плюс в торговле
Что такое маржинальная торговля на бирже, её плюсы, минусы и риски
На бирже можно торговать не только на свои средства, но и на заемные. Что для этого нужно и как организована маржинальная торговля на фондовом рынке, расскажем далее.
Как работает маржинальная торговля?
Итак, основной смысл работы маржинальной торговли: покупка какого-либо товара на сумму, большую, чем располагаешь, или вообще без расходования своих денег. Можно продать чужой актив и получить прибыль.
Понятие маржи и ее виды
А на фондовой бирже под маржой понимают залог или блокируемую для сделки сумму средств на счету трейдера.
Цена товара * количество реализованного товара-затраты на товар * количество товара.
Как работает кредитное плечо?
Размер кредитного плеча устанавливает брокер.
Что такое маржин колл?
Плюсы маржинального кредитования
Российский фондовый рынок широко использует маржинальное кредитование. В этом есть значительные плюсы для инвесторов:
Риски при маржинальной торговле
Наряду со значительными преимуществами, маржинальная торговля имеет крупный недостаток в виде риска для потенциальных инвесторов. Вероятность возникновения рискованной ситуации увеличивается пропорционально сумме кредитного плеча, взятого для совершения сделки. Учитывайте рыночные риски потери денег из-за ценовых колебаний, а также риски по кредитным ставкам, установленным брокером.
Отличительной чертой маржинальной торговли есть риск не просто потерять свои накопления, но и оказаться должным брокеру.
Инвестировать на различных биржах достаточно просто опытным игрокам, но у начинающих трейдеров, не имеющих крупных сумм, часто возникают трудности. При грамотном управлении капиталом и позициями маржинальная торговля предоставляет широкие возможности к преумножению личного капитала.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски
Что такое маржа и какой она бывает?
Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом будут собственные средства на брокерском счете — они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.
Рассчитывают два вида маржи: начальная и минимальная.
Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска.
Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента, тем выше ставка риска. Обычно брокеры публикуют ставки риска по активам на официальных сайтах. Обратите внимание, что ставки риска по сделкам в шорт всегда выше, чем в лонг.
Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи.
Чтобы рассчитать начальную и минимальную маржу в целом по портфелю, нужно сложить начальную и минимальную маржу по каждому ликвидному активу. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы сможете выкупить часть активов в непокрытой позиции, но не сможете заключать новые сделки.
Важно! При расчете начальной и минимальной маржи всего портфеля рубли на брокерском счете НЕ учитываются
Ликвидный портфель — это совокупная стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете. Акции иностранных компаний, валюта и еврооблигации учитываются в рублях по текущему биржевому курсу.
Но если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то тогда брокер будет вправе принудительно закрыть часть ваших позиций, чтобы стоимость ликвидного портфеля не упала до нуля и не ушла в минус. Брокер вправе сам выбирать позиции, которые считает нужным закрыть.
Перед тем как закрыть ваши сделки, брокер отправит уведомление о необходимости пополнить счет на нужную сумму. Такое сообщение называют маржин-коллом.
Что такое торговля в лонг?
Длинная позиция (long position) — сделка в расчете на рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.
3. Как устроена маржинальная торговля в лонг?
Далее брокер рассчитает начальную и минимальную маржу.
После этого брокер пересчитает стоимость нашего ликвидного портфеля, его начальную и минимальную маржу. Это происходит каждый раз, когда меняется состав ликвидного портфеля или цена активов, которые в него входят.
Как уже писали выше, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи, то мы сможем заключать новые сделки. Если ниже начальной, но выше минимальной маржи, то мы сможем выкупить часть активов, но не заключать новые сделки. Если же стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то брокер будет вправе принудительно закрыть часть наших активов.
А как устроена торговля в шорт?
Все расчеты относительно минимальной и начальной маржи, а также ликвидного портфеля аналогичны торговле в лонг, но в ставке риска берется значение « шорт ».
За каждый день использования активов брокера мы платим определенную сумму, с условиями маржинальной торговли необходимо ознакомится у брокера. Впрочем, это касается и торговли в лонг, поэтому маржинальную торговлю лучше использовать для краткосрочных сделок.
Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. В случае игры на понижение математическое ожидание играет против нас: акции максимально могут упасть до 0, то есть минус 100%. А расти могут неограниченно, и 100%, и 200%, и даже 500%. При торговле в шорт инвестор ставит себя в заведомо опасную позицию, поэтому здесь еще более важно заранее оценивать свои риски, определить максимально возможные убытки по сделке и выставить стоп-лосс.
4. Плюсы и минусы маржинальной торговли
Плюсы:
Минусы:
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее
Торговля опционами: основные плюсы, риски и варианты стратегий
Одна часть трейдеров интересуется опционной торговлей, но не знает с чего начать. Другая — твердо убеждена, что торговать опционами опасно как новичкам, так и опытным трейдерам.
На самом деле, опасность представляют определенные спекулятивные стратегии, которые используются людьми, либо не осознающими степень риска, либо сознательно повышающими эти риски с расчетом на большую прибыль. И защитить от убытков могут только знания — о сути опционов, их свойствах и особенностях торговли.
Что такое опционы?
Попробуем на бытовом примере понять, что же из себя представляет опцион.
Какие же есть варианты дальнейшего развития событий?
В нашем примере мы рассматриваем сделку на покупку/продажу машины, хотя объектом сделки может быть что угодно.
Основные плюсы торговли опционами
Существуют три основных преимущества опционной торговли.
Во-первых, опционы можно использовать для получения фиксированного дохода. Когда мы продаем опционы, мы получаем премию. Про страхование рисков при продаже опционов мы поговорим чуть позже.
Во-вторых, опционы могут быть использованы для страхования своих инвестиций. На самом деле, это первоначальная причина создания контрактов такого типа.
В-третьих, опционы относятся к классу производных инструментов, что дает возможность заниматься анализом цен не только и не столько базового актива (акции, машина, продовольствие и т.д.), но и анализом изменений производных от этих активов. В случае с опционами первой производной является волатильность, прогнозирование изменений которой на порядок проще прогнозирования цен базовых активов. Другими словами, нам нет необходимости угадывать, где конкретно и в какой момент времени будет цена выбранного нами актива. Мы сможем извлечь прибыль, когда рынок растет, падает или вообще стоит на месте.
Важным следствием из вышеперечисленных свойств опционов является то, что опционная торговля заметно — а) повышает потенциальное соотношение прибыль/риск; б) снижает требования к качеству прогнозов — в случае, если торговля идет не «голыми опционами», а разрабатываются различные комбинированные стратегии.
Риски опционной торговли
Существует два вида опционов: Put и Call. Опцион Put дает право его покупателю продать базовый актив по оговоренной в контракте цене. Опцион Call дает право его покупателю, наоборот, купить базовый актив по оговоренной цене по истечению определенного времени.
Таким образом, когда мы покупаем опцион Call, мы рассчитываем на то, что рынок пойдет вверх. Когда мы покупаем опцион Put — нам выгодно снижение цены основного актива на рынке. С учетом этого давайте рассмотрим несколько основных стратегий.
Говоря про риски работы с опционами, стоит еще раз вернуться к сути данных контрактов: опционы, в первую очередь, эффективны как инструмент контроля (снижения) рисков в биржевой торговле. Но комбинирование различных инструментов срочного рынка — задача нетривиальная. Для понимания принципов работы с опционными контрактами опишем основные стратегии.
1. Продажа опционов Call с покрытием
В этом случае мы продаем права на базовый актив, которым владеем. Продажу Call’ов с покрытием можно считать идеальной стратегией для тех, кто хочет создать дополнительный доход на акции, которые уже есть в портфеле. Если мы только начинаем изучать опционную торговлю, то такая стратегия будет хорошим и, главное, достаточно безопасным вариантом. Также она используется для продажи акций, которые нам больше не нужны, несмотря на определенный потенциал к росту в ближайшем будущем. Мы продаем акции по текущей цене, но с небольшой отсрочкой и дополнительной комиссией для нас.
Риски: цена акций, которыми мы владеем, может заметно упасть. В таком случае покупатель имеет право отказаться от сделки, и мы остаемся владельцами подешевевших акций, которые мы рассчитывали продать дороже.
2. Покупка Call’ов или Put’ов
Еще один вариант — это покупка опционов. В этом случае мы приобретаем право, при этом можем отказаться от сделки.
Это популярная стратегия среди спекулянтов, которые неплохо прогнозируют среднесрочные движения на рынке выбранного актива. Плюсом стратегии является тот факт, что мы не обязаны угадывать цену на момент истечения срока опциона. Даже при незначительном движении в нужном нам направлении премия нашего опциона растет, и мы можем спокойно продать его на рынке с прибылью.
Наш риск заключается в потере уплаченной премии, если анализ движения цены выбранного актива был сделан неверно.
3. Покупка защитных Put’ов
Кроме спекулятивных целей, мы можем купить опционы Put для защиты уже имеющихся открытых длинных позиций на рынке акций. Например, если мы прогнозируем, что в ближайшие два-три месяца акции в нашем портфеле могут подешеветь, мы можем купить опционы Put как страховку от падения.
Если цена наших акций действительно упадет, то стоимость нашего опциона возрастет, частично компенсируя потери. Если же цена наших акций вырастет, мы просто откажемся от нашего права на продажу акций по оговоренной цене в день истечения срока опциона. При этом мы потеряем лишь премию, которую в этом случае стоит рассматривать как стандартную страховую.
Начните с чтения книг
Если тема опционов интересует вас как один из вариантов работы на срочном рынке, то даем главный совет — начните изучать/торговать. Часто именно первый шаг останавливает людей от опционной торговли в силу сложившихся, часто ложных, стереотипов.
Изучение темы можно начать с книг и посещения учебных семинаров/вебинаров. В любом случае, все вопросы можно адресовать финансовому консультанту вашей брокерской компании. Если вы все же решили начать изучение темы самостоятельно, то рекомендуем вам обратить внимание на книгу Майкла Томсетта «Торговля опционами», а также книгу Кевина Коннолли «Покупка и продажа волатильности».
БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Геополитика помогла Газпрому и остальному рынку
Здесь щедро платят дивиденды. Обзор акций табачных компаний
Норникель определится с дивидендами 22 ноября. Чего ждать
Самые «грязные» компании на рынке. Антирейтинг на основе ESG-критериев
Уоррен Баффет и Майкл Бьюрри: на рынке нечего купить
Лира, ты куда?
Target идет вниз после отчета. Смотрим на дальнейшие перспективы
ЕЦБ поражен динамикой рынка акций
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Торговля в «плюс»: рынок не отдает деньги всем подряд
Учимся торговать правильно
Ни для кого не секрет, что все, кто приходит на рынок Forex, преследуют одни и те же желания – заработать деньги, достичь финансовой независимости и успеха. Для достижения желаемого всего-то и надо – торговать в плюс, в прибыль. Прибыль – это вообще самая главная составляющая любого бизнеса, и достигается она по-разному. Но в сфере торговли именно на Forex плюс будет зависеть всегда только лично от Вас. От того, как вы сработаете, а именно: как Вы оцените ситуацию на рынке, как откроете и закроете сделку, как справитесь в тот или иной момент со своими эмоциями, сможете ли минимизировать минус, сможете ли дать расти плюсу, сможете ли следовать плану, будете ли соблюдать свои правила торговли и т.д. Нюансов работы много, но мы с вами кратко остановимся на некоторых рабочих и психологических моментах достижения торговли в плюс.
Другие статьи цикла
С чего начать?
Итак, чтобы торговать в плюс, на мой взгляд, важно понять, в каком направлении двигаться в самом начале, то есть с чего собственно начать?
Начинать, конечно, нужно с изучения рынка. С понимания того, что это за рынок и какие у него масштабы в мировом значении. Почему он вообще возник, в какое время он работает, зачем и кому нужен, кто на нем работает, и какие инструменты используются в торговле. Какие существуют формы анализа этого рынка. Далее понадобится уже разбираться самому в собственном стиле торговли, в психологии и планировании. Я хочу опустить моменты изучения и понимания рынка, так как информации по этой теме везде более чем достаточно, и остановиться на главном – на торговле. И как сделать ее прибыльной в денежном выражении и приятной с психологической точки зрения.
Что же, в первую очередь, нам понадобится, чтобы торговать в плюс?
Разработка торговой тактики
Лучше, конечно, когда тактика разработана самим трейдером, тогда она будет включать в себя именно его индивидуальный взгляд и подход к рынку. В противном случае, можно, конечно, воспользоваться уже готовой тактикой, разработанной другим человеком, но тут главное, чтобы ваши взгляды на рынок и торговлю полностью совпадали с взглядами автора предлагаемой тактики, с его торговыми правилами, с психологией торговли и даже в какой-то мере с жизненной философией. Разработка торговой тактики требует времени, усилий, исследований, раздумий и практики в «боевых» условиях рынка.
Разработку собственной тактики можно начать с:
Плюсы собственной разработанной тактики очевидны. Вам будет легко, понятно и просто с ней работать. Вы можете сами выбирать любые методы фундаментального и технического анализа, а также свободно смешивать стили торговли, использовать любые индикаторы, которые понятны лично вам. Вообще, по моему опыту могу сказать, что рынок Forex очень динамичный и для извлечения прибыли нужно иметь несколько тактик (для работы на восходящем, нисходящем и боковом тренде), которые в итоге сложатся в стиль торговли.
Определение своего стиля торговли
Опять таки, чтобы выяснить, какой стиль торговли из существующих (скальпинг, дейтрейдинг, краткосрочная торговля, долгосрочная торговля) вам наиболее подходит, нужно хотя бы на тренировочном счете попробовать их все и выбрать наиболее приемлемый для себя.
Следование разработанному плану торговли
Кратко говоря, план торговли включает в себя момент входа, выхода и мониторинга открытой сделки. В плане вы четко определяете для себя, при каких условиях вы входите в рынок, на что при этом опираетесь. В каких случаях вы четко ограничиваете убытки, исходя из правил управления капиталом, который включает в себя максимальный возможный убыток в одной сделке в процентах по отношению к депозиту, равный 2-м или 3-м процентам. Когда вы точно знаете при каких условиях закроете прибыльную либо убыточную сделку.
Допустим вы себе говорите: прибыльную сделку я закрою только тогда, когда она достигнет максимального значения цены, которую я вижу на графике, или дождусь срабатывания тейк-профита, либо я закрою ее при условии, что тейк-профит не сработал, цена до него не дошла, остановилась или вообще нарисовала разворот. А убыточную сделку с небольшим минусом, который еще не увеличился стоп-приказом, я точно закрою, когда мои ожидания не подтвердились, и я вижу, что что-то не то, когда еще раз вглядываясь в рынок и анализируя его, я точно понимаю – неправильно вошел, что-то не увидел, поддался настроению рынка или собственным эмоциям. Следование заранее разработанному плану торговли помогает контролировать собственные «зашкаливающие» эмоции (о них мы поговорим ниже), а в итоге помогает работать в плюс.
Ведение торгового дневника
Кто-то из вас может возразить, что ведение торгового дневника – это лишнее. Но лично я так не считаю, так как веду дневник, и это помогает мне увидеть, на каком этапе роста своего профессионализма я нахожусь. Дневник помогает также отслеживать мои прибыльные и убыточные сделки, особенно мои ошибки при совершении сделки, так как я всегда записываю цену входа и выхода, факт срабатывания тейков или стопов, а также кратко фиксирую причины открытия и закрытия или что ожидаю от рынка сегодня. Кроме того, ведение дневника очень сильно помогло мне в изучении своих эмоций и их контроле и исправлении, чтобы в итоге иметь «холодную» голову и четко видеть и оценивать ситуацию на рынке.
Владение своим эмоциональным состоянием
Одной из важных составляющих прибыльной торговли на рынке является управление своими эмоциями. Зачастую наши стрессовые психические состояния в виде страсти, азарта, страха, жадности мешают нам трезво мыслить и совершать правильные действия. К примеру, рынок часто провоцирует трейдера на активные действия по открытию сделки в моменты выхода новостей, в эту минуту нам кажется, что если мы вот сию секунду не вольемся, не совершим сделку, то мы обязательно потеряем прибыль. Хотя правильнее в этот момент просто сохранять холодную голову, то есть не поддаваться эмоциям. Контролировать свои эмоции и чувства трудно, так как они практически не осознаются человеком, но управлять ими все-таки возможно.
Если рассмотреть подробнее страх, что мы увидим? Что страх – это сильная эмоция, и возникает она в моменты неуверенности – когда мы не знаем, как и что делать в нависшей над нами угрозе потери денег или депозита.
Для любого человека не свойственно расставаться с чем-то своим, поэтому любой минус мы пытаемся предотвратить или по возможности избежать его. И в итоге просто забываем о том, какую цель мы преследовали, открывая сделку. Чтобы победить страх потери денег в моменты плавающего минуса, можно просто переключиться на что-то другое, например, внимательней посмотреть на рынок и попробовать найти ошибку либо просто методом постановки вопросов, либо любым другим методом (несколько примеров таких методов вы можете найти в моей книге).
Если говорить о жадности, то и с этой эмоцией справиться можно, тут главное понять, настолько ваше чувство ненасытно, и понимаете ли вы, каковы последствия будут в ситуации, когда вы своим желанием заработать как можно больше денег бесконтрольно совершаете большое количество сделок. Когда поддаетесь импульсивным порывам, игнорируя свою торговую тактику, или когда не закрываете сделку в изменившейся ситуации на рынке в надежде, что развернувшийся против нашей сделки тренд вдруг в один миг возьмет и пойдет туда, куда бы вам очень хотелось, и вы не потеряете в итоге деньги. Лекарством от жадности на рынке служит соблюдение дисциплины.
Соблюдение дисциплины
Дисциплина – это умение владеть своими эмоциями и заставить себя предпринимать конкретные действия в любых возникающих ситуациях. Под конкретными действиями я понимаю, прежде всего, следование своим намеченным целям и собственным правилам торговли. И если в этих правилах мы себе написали «не влезать в сделку руками», значит, как бы нам этого не хотелось сделать в ситуации плавающих плюса или минуса на счете, мы в эту сделку не лезем, а ждем до последнего какого бы то ни было результата. Соблюдение этого простого правила поможет вам оттестировать свою тактику, выявить ее сильные и слабые стороны, плюс ко всему научит вас проявлять силу воли в непростых психологических моментах.
Дисциплина для меня – это также достижение своей материальной цели в торговле. Она заключается не только в сфере торговли на рынке, но и в жизни. Вообще трейдер, работающий на себя, – это свободный художник. И только от него зависит, как он будет торговать, как будет себя мотивировать к работе, как будет строить свой день и торговлю, на что он будет при этом ориентироваться, будет ли он упорен в достижении своих намеченных целей торговли. Только жесткое соблюдение дисциплины и борьба с собственными слабостями поможет «убрать беспорядок» из ваших рабочих привычек, только она поможет сосредоточиться на самом главном для трейдера – на торговле в плюс.
Итак, если резюмировать все вышесказанное, то можно сказать, что торговля в плюс возможна только при наличии постоянной практики, соблюдении жесткой дисциплины, следовании своим собственным правилам торговли и умении владеть собой в любых ситуациях на рынке. Помните главное – рынок не отдает деньги всем подряд, а только тем, кто этого по-настоящему достоин.