что такое lgd в банке

Убыток при невыполнении обязательств (LGD)

Опубликовано 14.07.2021 · Обновлено 14.07.2021

Что такое Убыток при невыполнении обязательств (LGD)?

Убыток при невыполнении обязательств (LGD) – это сумма денег, которую банк или другое финансовое учреждение теряет, когда заемщик не выполняет свои обязательства по ссуде, и выражается в процентах от общей суммы риска на момент дефолта. Общий LGD финансового учреждения рассчитывается после проверки всех непогашенных кредитов с использованием совокупных убытков и рисков.

Ключевые моменты

Понимание убытков при неисполнении обязательств (LGD)

Хотя существует несколько способов расчета LGD, наиболее популярным среди многих аналитиков и бухгалтеров является расчет на валовой основе. Причина этого во многом заключается в его простой формуле, которая не учитывает стоимость обеспечения по кредиту. Этот расчет LGD сравнивает сумму потенциального или фактического убытка в долларах с общей суммой риска на момент, когда ссуда переходит в дефолт. Этот метод также является наиболее популярным, поскольку академические аналитики обычно имеют доступ только к данным рынка облигаций, а это означает, что стоимость обеспечения недоступна, неизвестна или не важна.

Краткая справка

Самым популярным методом определения LGD среди бухгалтеров и аналитиков является расчет на валовой основе, который не включает стоимость обеспечения по кредиту.

Пример убытка при невыполнении обязательств

Представьте, что заемщик берет ссуду на покупку квартиры в размере 400 000 долларов. После внесения платежей по кредиту в рассрочку на несколько лет заемщик сталкивается с финансовыми трудностями и дефолтом, если по ссуде имеется непогашенный остаток или риск дефолта в размере 300 000 долларов. Банк лишает права собственности на кондоминиум и может продать его за 240 000 долларов. Чистый убыток для банка составляет 60 000 долларов (300 000 – 240 000 долларов), а LGD составляет 20% (300 000 – 240 000 долларов) / 300 000 долларов).

В этом сценарии ожидаемые убытки будут рассчитываться по следующему уравнению: LGD (20%) X вероятность дефолта (100%) X риск дефолта (300 000 долларов США) = 60 000 долларов США. Если бы финансовое учреждение прогнозировало потенциальный, но не определенный убыток, ожидаемый убыток был бы другим. Используя те же цифры из приведенного выше сценария, но предполагая только 50% вероятность дефолта, уравнение для расчета ожидаемых убытков выглядит следующим образом: LGD (20%) X вероятность дефолта (50%) X риск дефолта (300 000 долларов США) = 30 000 долларов США.

Источник

ML и DS оттенки кредитного риск-менеджмента | LGD, или Жизнь после дефолта

Мы продолжаем цикл статей ([1], [2], [3]), посвященных применению ML-методов в ряде задач управления кредитным риском. В этой мы расскажем про задачу, которая возникает в ходе жизненного цикла кредитного договора: моделирование доли невозврата по договору в случае его дефолта (loss given default, LGD).

Зачем это нужно делать, ведь дефолт случился и на первый взгляд кажется, что прогнозировать уже ничего не нужно? Действительно, можно считать, что клиент уже ничего не вернет и под такие договоры закладывать 100%-ное резервирование.

Однако в действительности после дефолта клиенты могут вносить платежи или, если договор был обеспечен (залог), то в ходе продажи обеспечения вся сумма договора или ее часть могут быть погашены за счет суммы реализации (продажи) залога.

Также стоит обратить внимание, что для банковской сферы (в других индустриях зависит от продукта и политики резервирования) прогноз должен производиться как по договорам, находящимся в дефолте (default сегмент), так и по тем, по которым нет дефолта на момент расчета резервов (non-default сегмент). Разработка прогнозной модели возможна только на договорах в дефолте. В этом случае возникает проблема переноса модели на сегмент недефолтных договоров.

Об особенности расчета компоненты LGD, ее моделирования, распространении прогноза на весь портфель, а также подходах к валидации расскажем далее.

Бегите, глупцы. Добро пожаловать под кат!

Стоит отметить, что доля невозврата существенно зависит от типа продукта (например, ипотека vs. кредитная карта), сегмента клиентов (ЮЛ vs. ФЛ), индустрии (банк vs. телеком) или даже от типа банка. При этом исследуемая величина может варьироваться в широком диапазоне (цифры отражают порядок различия): от 10–20% для обеспеченных кредитов (ипотека, ЮЛ с обеспечением) до 80–90% (для кредитных карт ФЛ).

В связи с таким разбросом возникает потребность прогнозирования этой величины — если предполагать, что невозврат будет 100%, то мы, с большой вероятностью, перезакладываемся и должны нести бремя дополнительных расходов, тогда как в случае качественного прогноза можно “распустить” часть резервов и получить дополнительную прибыль за счет их использования в бизнесе.

Теоретический подход к прогнозированию LGD мы проиллюстрируем примером из нашей практики.

Особенности разбираемого случая:

Постановка задачи

Алгоритм сбора LGD

Сначала остановимся на том, как определяется моделируемая величина. Для каждого договора собирается история платежей после дефолта (рис. 1). Такие платежи называют восстановлением. Временной горизонт может варьироваться от года до трех–пяти лет, что зависит от типа заемщиков (ЮЛ, физ.лица), глубины данных и особенности бизнес-процессов в банке. Восстановление дисконтируют, если анализируется длительный период, известно точное время внесения денег заемщиком (до месяца, а не агрегированные данные за год), а также есть значительная инфляция (подробнее см. [2]).

Ниже приведена иллюстрация алгоритма сбора LGD.

Рисунок 1. Алгоритм сбора LGD. Клиент совершил две выплаты после наступления дефолта: в феврале и мае 2019 г. Дата дефолта — январь 2019 г., горизонт восстановления — 6 месяцев.

LGD рассчитывается формуле:

В нашем случае мы были вынуждены ограничиться горизонтом год после дефолта, поскольку предоставленная заказчиком выборка была глубиной около 2 лет. Также нам были недоступны данные по платежам , поэтому в формуле расчета числитель был заменен на суммарный баланс на конец периода (основной долг + просроченный основной долг). Такая замена возможна, поскольку равен балансу на конец периода сбора данных по платежам:

Целевая переменная модели

Поскольку мы прогнозируем возврат денежных средств для клиентов, которые уже находятся в дефолте, в качестве целевой переменной целесообразнее использовать баланс не на момент дефолта, как описано выше, а текущий (момент наблюдения и/или скоринга), который учитывает возможное внесение денег на счет после дефолта. Поэтому величина LGD модифицируется и «баланс на момент дефолта» заменяется на «баланс клиента на дату наблюдения», полученный показатель используется как целевая переменная:

Ниже приведена иллюстрация такого подхода к расчету целевой переменной.

Рисунок 2. Алгоритм сбора целевого события

Благодаря такому подходу мы получаем модель, которая гибко реагирует на изменение баланса находящегося в дефолте клиента, что дает более точную оценку уровня потерь. Хотя LGD теперь определяется в момент времени , горизонт для сбора данных о восстановлении остается фиксированным и отсчитывается от даты дефолта.

Учет бизнес-процессов

При расчете LGD должны быть учтены события, которые могут происходить с кредитным договором после дефолта.

где – баланс на дату продажи договора, – сумма, за которую была продан договор.

где – баланс на дату списания.

Стоит отметить, что здесь приведены примеры возможных стратегий, финальный подход всегда может быть пересмотрен с учетом пожеланий владельцев модели.

Для более детального ознакомления с дополнительными методами оценки LGD (в том числе workout и market LGD) следует обратиться, например, к обзору [4].

Сегмент для моделирования

Расчет LGD возможен только после наступления дефолта. Поэтому моделирование LGD производится исключительно на договорах в состоянии дефолта. Дальнейшее практическое использование модели LGD предполагает ее применение ко всем договорам (как не, так и находящимся в дефолте), поскольку для каждого договора должна быть получена оценка ожидаемых потерь (EL). Подробнее об EL можно прочитать в [1].

Читатели, имеющие практический опыт в машинном обучении, наверняка понимают, что для модели, которая обучается на одном сегменте наблюдений, а применяется на другом, нужны особая схема и метод валидации. Рекомендации по валидации модели LGD будут даны далее.

Теперь, когда целевая переменная модели определена, можно переходить к формированию выборки и сбору атрибутов.

Выборка для моделирования

Основные драйверы

Как уже было отмечено выше, LGD — это величина, сильно зависящая от бизнес-процессов. Для таких величин часто можно выделить несколько переменных, которые хорошо предсказывают их значения. Или в терминах машинного обучения: для LGD существует несколько предикторов, которые вне зависимости от конкретной задачи дают наибольший вклад в модель. Такие величины еще называют основными драйверами.

Для LGD можно выделить следующие основные драйверы:

Напомним [2], что часто dpd рассчитывается по методу FIFO: при наличии платежей со стороны заемщика величина просрочки не будет увеличиваться, а возраст дефолта, если задолженность не погашена полностью, будет увеличиваться. Такой подход, в частности, позволяет более осознанно обрабатывать случаи, когда заемщик фиксируется на долгое время в каком-то из бакетов просрочки.

Распределение LGD по dpd

Рисунок 3. Кумулятивная зависимость LGD от возраста дефолта (default age)

Рисунок 4. Распределение LGD по бакетам просрочки (dpd)

Предикторы

Помимо основных драйверов нам были доступны следующие блоки атрибутов:

Моделирование

Для моделирования LGD используются разные методы [4] машинного обучения, в том числе продвинутые (например, ансамбли деревьев или нейронные сети). Среди стандартных методов расчета LGD стоит упомянуть цепочно-лестничный метод и метод Борнхуэттера–Фергюсона. Если говорить про регрессионные методы, то, учитывая форму распределения LGD (часто U-образная, с модами около 0 и 1), в общем случае следует использовать GLM — обобщенную модель линейной регрессии — с некоторой функцией связи (link function), которая учитывает распределение целевой переменной, отличное от нормального [5].

В данной части мы остановимся на методах, которые использовались в рамках описываемого проекта, а с описанием методологии моделирования LGD предлагаем ознакомиться в [1].

Выбор модели

Выбор метода машинного обучения производится с учетом:

Логистическая регрессия

Логистическая регрессия — один из самых распространенных и известных методов машинного обучения. Из его преимуществ можно выделить скорость работы, простоту настройки и интерпретации, большое количество готовых реализаций.

Логистическую регрессию стоит использовать, если:

Бинаризованный LGD можно моделировать с помощью логистической регрессии. Смоделированная вероятность класса 1 трактуется как прогнозное значение LGD.

Взвешенная регрессия

Взвешенная регрессия относится к стандартным методам машинного обучения. Отличие от обычной регрессии: веса наблюдения используются в функционале ошибки.

Данный метод применяется, когда

Дерево решений

Дерево решений — отличная альтернатива регрессии, которая обычно точнее, но также проста в интерпретации и настройке.

Дерево решений стоит использовать, если:

Для корректного предсказания немонотонного поведения LGD в модель нужно одновременно включить два сильно коррелирующих фактора — dpd и default age, тогда методы на основе деревьев решений дают более высокое качество.

Применение модели

Напомним, что обучение модели LGD производится на сегменте дефолтных договоров (I), а применяется она ко всем, в том числе и недефолтным договорам. Поэтому важно при разработке модели учесть, как она будет изменена применительно к недефолтному сегменту (II). В идеальном случае разрабатывается отдельная модель на клиентах, которые не находятся в дефолте, но на горизонте расчета EL (часто 1 год) уйдут в дефолт.

Оговоримся, что для применения к дефолтному сегменту модель остается без изменений.

Рассмотрим пример стратегии корректировки модели для применения ее к недефолтному сегменту. Для недефолтного сегмента все предикторы, которые связаны с наступлением дефолта, принимаются равными среднему значению на дефолтном сегменте за первый месяц (default age = 1):

Валидация модели

По аналогии с применением модели валидация на дефолтном сегменте отличается от валидации на недефолтном сегменте. Цель валидации модели на дефолтном сегменте — оценка качества и стабильности модели. Валидация на недефолтном сегменте проверяет адекватность модели именно на этом сегменте.

Валидация на дефолтном сегменте

Качество модели определяется по ее общей предсказательной способности, а также предсказательной способности и стабильности на уровне входящих в нее факторов.

Для определения предсказательной способности модели используется модифицированный коэффициент Джини. А стабильность модели оценивается путем вычисления относительного изменения модифицированного коэффициента Джини между обучающей и тестовой выборками.

Предсказательная сила атрибутов обычно определяется коэффициентом Джини, а стабильность — относительным изменением коэффициента Джини и population stability index (PSI).

Для определения корректности предсказанных значений LGD используется значение коэффициента loss-shortfall. Данный коэффициент показывает, происходит переоценка или недооценка уровня потерь.

Все вышеуказанные метрики качества подробно описаны под катом.

PSI (population stability index, индекс стабильности популяции)

где — доля наблюдений с -м значением фактора, — количество наблюдений, соответствующих -му значению фактора, — общее количество наблюдений в выборке ( — валидационная выборка, — выборка для разработки).

Обычно используются следующие пороги:

G (коэффициент Джини)

Коэффициент Джини — один из наиболее часто используемых тестов для оценки предсказательной силы факторов и дискриминационной способности модели в целом.

Коэффициент Джини для фактора рассчитывается по следующей формуле:

где — кумулятивная доля всех наблюдений в группе , — кумулятивная доля целевых событий (target = 1) в группе . Расчет кумулятивных долей проводится в порядке убывания значения целевой переменной.

Формула расчета коэффициента Джини для модели LGD:

где — площадь, ограниченная CAP-кривой тестируемой модели и случайной модели, — площадь, ограниченная CAP-кривой идеальной модели и случайной модели.

Вычисление площадей CAP-кривых в контексте модели LGD производится по следующему алгоритму. Выборка для расчета коэффициента Джини, содержащая фактические и модельные значение LGD, а также соответствующие им значения баланса (основной долг и просроченный основной долг), сортируется по убыванию модельных значений LGD. Затем для каждого смоделированного значения рассчитывается функция:

где — -ое значение фактического LGD, — соответствующие ему значение баланса, — размер выборки.

Формула для вычисления площади, ограниченной CAP-кривой идеальной модели и случайной модели, имеет следующий вид:

где — накопленный процент всех наблюдений. Площадь, ограниченная CAP-кривой тестируемой модели и случайной модели, вычисляется аналогично с заменой значений фактического на модельное в формуле для .

Для интуиции — чем выше индекс, тем лучше статистическое качество модели. В качестве ориентира по порогам можно использовать следующие значения: 0,3–0,4 — модель может использоваться для расчетов и оценок, 0,5–0,7 — модели с хорошим качеством, можно делать расчеты и автоматизировать процесс, выше 0,7–0,8 — очень хорошо. В последнем случае рекомендуем перепроверить на предмет лика в данных и ошибках в сборе атрибутов (смотрят в будущее).

Loss-shortfall

Loss-shortfall показывает, насколько общие фактические потери превышают общие смоделированные потери. Потери определяются как произведение LGD (фактических или смоделированных) на соответствующий им баланс (основной долг и просроченный основной долг). Формула для вычисления Loss-shortfall имеет вид:

где и — смоделированное и фактическое значение средневзвешенного по балансу LGD в бакете просрочки соответственно, — суммарный баланс в бакете , — общее количество бакетов просрочки.

Доверительные интервалы для теста не рассчитываются. Модель принимается, если фактические потери не превышают смоделированные — .

Валидация на non-default сегменте

Интегральная оценка качества

Идея данного подхода к валидации состоит в следующем: средний уровень LGD по договорам на первом месяце в дефолте (LGD default) должен соответствовать взвешенному по PD среднему LGD по этим же договорам до наступления дефолта (LGD non-default). Чтобы рассчитать интегральную оценку, необходимы:

Данный метод не предполагает вычисление доверительных интервалов, поэтому решение о прохождении теста выносится экспертно.

Матрица сопряженности

Матрица сопряженности уточняет интегральную оценку (табл.). Алгоритм формирования матрицы:

По рассчитанной матрице сопряженности можно судить о разбросе LGD non-default по отношению к LGD, рассчитанному после выхода договора в дефолт. Например, в приведенной таблице видно, что большая часть наблюдений имеет одинаковый LGD по non-default модели и по default модели. Для наглядности, эти ячейки выделены ярким цветом.

Заключение

В заключение, еще раз рассмотрим основные пункты данной статьи.

Авторы статьи: Александр Бородин (abv_gbc), Иван Аникин (ivanikin)

Список использованных терминов и сокращений

Введем необходимые определения.

Источник