Что такое хеджирование в криптовалюте
Как страховать риски при инвестициях в криптоактивы
СЕО компании Phenom.team
СЕО компании Phenom.team Алексей Смирнов рассказывает о методах хеджирования для страхования рисков на рынке криптовалютных инвестиций.
Хеджирование — это широко распространенный механизм классического финансового рынка, направленный на минимизацию возможных убытков. Если говорить простым языком, то хедж — это инвестиция в актив, который имеет обратную ценовую корреляцию с основным инвестиционным активом (падает при росте основного актива и наоборот).
Наиболее типичны два случая применения хеджирования — для формирования риск-нейтральной позиции и для защиты от катастрофического сценария, то есть такого, при котором размер убытка будет неприемлемым для инвестора. В первом случае для проведения безрисковой основной сделки и обеспечения стабильности бизнеса, инвестор готов отказаться от возможной прибыли, во втором случае инвестор реализует стратегию соблюдения лимита риска.
Цель хеджирования обуславливает стратегию и применяемые инструменты. Например, для формирования риск-нейтральной позиции используются опционы, фьючерсы и форварды. В свою очередь, защита от катастрофического сценария предполагает использование сценарного анализа и смешанных стратегий.
Рынок криптовалют — это один из самых молодых видов альтернативных инвестиций, сочетающий высокий уровень риска и возможность получения сверхприбыли. Как следствие, основные инвесторы на рынке имеют высокую толерантность к риску и с самого начала демонстрировали ограниченный спрос на хеджирование. С развитием рынка развиваются и механизмы хеджирования, сочетающие в себе как классические инструменты, так и уникальные методы блокчейн-технологий.
Классические инструменты представлены фьючерсами двух чикагских бирж — СВОЕ (Chicago Board Options Exchange) и CME (Chicago Mercantile Exchange). Фьючерсы были выведены на рынок в конце 2017 года и оказали существенное влияние на рыночные ожидания. Запуск фьючерсного контракта на бирже СМЕ состоялся 18 декабря, а вскоре после этого криптовалютный рынок подвергся коррекции. Как у любого инструмента, предназначенного для профессиональных игроков рынка, его применение ограничено доступом к бирже, большинство инвесторов могут приобрести фьючерсы только через брокера, что означает дополнительные комиссии и время на проведение операций.
Альтернативные инструменты, характеризующиеся низкими транзакционными издержками и использованием распределенных вычислений представлены залоговыми (Pegged) активами. Основная их идея состоит в обеспечении криптовалюты/токена реальным залогом. Такие токены можно классифицировать в зависимости от агента, гарантирующего обеспечение, и от залога, лежащего в его основе. Наиболее известны следующие токены:
Перечисленные активы используются для торговых стратегий в качестве инструментов околонулевой волатильности. Торговля всеми криптоактивами ведется в парах к основным криптовалютам — Bitcoin, Ethereum, цена которых волатильна сама по себе. Для успешной реализации стратегий хеджирования на случай катастрофических событий инвестору необходимо применять сценарный анализ, сочетающий предсказания движения рынка в целом и перспективы отдельной криптовалюты, на его основе определяется объем хедж-позиций. Открывая противонаправленные основной сделке позиции с использованием залоговых токенов инвесторы ограничивают размер возможных убытков.
На следующем этапе развития на рынок вышли пиринговые торговые площадки, предлагающие деривативы криптовалют, аналогичные традиционным биржевым инструментам. Торговля на таких площадках позволяет реализовать стратегии хеджирования рисков, но при этом инвестор полностью принимает риск контрагента, так как в основе лежит доверие к площадке как к гаранту выпуска производных инструментов.
Рынки прогнозов
Также в качестве инструмента хеджирования можно рассматривать рынки прогнозов (prediction markets), которые позволяют делать ставки в криптовалюте на выполнение того или иного события, например того, что курс биткоина в определенный момент в будущем будет выше или ниже определенного уровня цены.
Соответственно, формируется пул ставок на положительный и отрицательный исход события. На момент реализации события, как правило наступления определенной даты, определяется фактическое значение, и общий пул ставок распределяется пропорционально между теми, кто правильно предсказал исход события. Основной недостаток таких площадок — низкая ликвидность и требование доверия своих средств площадке, за исключением децентрализованных площадок, таких как Augur или Gnosis, построенных на смарт-контрактах Ethereum.
Диверсификация портфеля
Хеджирование за счет диверсификации реализуется посредством постепенного фиксирования прибыли и покупки в свой портфель активов, которые с большой долей вероятности имеют обратную корреляцию к цене биткоина. В качестве хорошего примера такого актива можно рассмотреть монету DigixDAO (DGD), которая показывала хороший рост, пока падал биткоин.
Маржинальная торговля
Маржинальная торговля осуществляется за счет заемных активов у брокера или торговой площадки. Предоставив площадке обеспечение, можно взять у торговой площадки займ в биткоинах и продать их с плечом, получая прибыль в случае падения цены биткоина, что позволяет использовать маржинальную торговлю как инструмент хеджирования.
К примеру, криптоинвестор, который является держателем биткоина и опасается просадки своего портфеля из-за предполагаемого падения цены, может открыть с плечом короткую позицию (short), позволяющую снизить потери, пока инвестор будет постепенно продавать свои биткоины за USD. К тому же, такая стратегия позволяет продавать объем биткоинов постепенно, а не выводить все разом на биржи с холодных кошельков. Большинство крупных бирж имеют функционал маржинальной торговли, а например Bitmex предоставляет плечо с коэффициентом до 100х.
Хеджирование за счет выставления условных ордеров
Этот способ хеджирования позволяет с высокой точностью вычислить максимально возможный процент просадки портфеля, однако, в отличии от предыдущего способа, имеет существенный недостаток, так как требует хранения активов на счете доверенной площадки (биржи).
Зная текущую цену актива, можно задать уровень максимально допустимой просадки цены и установить там условный ордер (Conditional Order), который продаст по рынку определенный инвестором объем активов, в случае, если рыночная цена актива упадет до обозначенного уровня.
В отличие от классических торговых мировых площадок, рынок криптовалют находится в стадии своего становления и все еще имеет относительно низкую ликвидность, что зачастую затрудняет использование деривативов в целях хеджирования. Также криптовалюты еще не прошли этап принятия со стороны регуляторов, а большинство площадок, предоставляющих торговлю деривативами, не имеют лицензий, что также оказывает негативное влияние на ликвидность.
В конечном счете стратегии использования перечисленных инструментов напрямую зависят от индивидуального решения дилеммы хеджирования — соотношения стоимости хеджа и объема возможной прибыли. Мы советуем всем криптоинвесторам правильно взвешивать риски инвестиций в криптоактивы, не забывать фиксировать прибыль и, конечно же, минимизировать возможные просадки портфеля за счет использования стратегий хеджирования, описанных в этой статье.
Как хеджировать криптовалюты
Биткоин в 2017 году за считанные месяцы сделал миллионерами многих инвесторов, но уже в январе 2018 серьёзно разочаровал своих держателей, рухнув в 1,5 раза. Подобные события заставляют серьёзно задуматься над хеджированием криптовалют.
В общем случае под хеджированием понимается нейтрализация рисков по одной сделке или сфере деятельности путём открытия противоположной позиции на родственном активе. Этот термин пришёл на финансовые рынки из реального сектора экономики.
Рассмотрим пример того, как это работает в обычной жизни. Предположим, некая компания добывает нефть. Она прекрасно себя чувствует в том случае, если котировки сырья растут, но во время кризиса, когда углеводороды дешевеют, её доходы падают.
Устранить подобную волатильность можно продажей фьючерсов. Иначе говоря, сначала выбирается ценовой уровень, на котором чистая прибыль от реализации нефти получается удовлетворительная, после чего (по мере приближения рынка к этой отметке) набирается короткая позиция по срочным контрактам.
В итоге формируется тренд-нейтральная конструкция, в рамках которой потенциальная прибыль предприятия заранее известна.
Основной плюс данной схемы заключается в отсутствии рисков, а главный минус сводится к снижению потенциальной прибыли в том случае, если сырьё сильно подорожает.
Суть хеджирования криптовалюты на примере
Классическое хеджирование криптовалюты осуществляется аналогичным образом, только здесь роль нефтяной компании играет сам майнер. Для лучшего понимания ситуации рассмотрим условный пример.
Точка A – это уровень безубытка майнинга, иначе говоря, продавая по этой цене монеты, можно «отбить» стоимость оборудования.
Точка Б – это уровень оптимальной прибыли, т.е. здесь майнер морально готов продавать добытые «коины» другим людям.
Таким образом, как только цена криптовалюты приблизится к уровню Б, есть смысл открыть короткую позицию на бирже или через форекс-брокера, объём которой будет сопоставим с количеством реальных монет, находящихся в кошельке.
Последствия хеджирования криптовалюты получаются следующие:
Хеджирование криптовалют при помощи CFD
Только что я рассмотрел прямое хеджирование криптовалюты, но тут есть один нюанс – для подобных стратегий нужно иметь в распоряжении настоящие монеты.
Гораздо чаще люди просто спекулируют одноимёнными CFD-контрактами на Форекс, поэтому смысл хеджирования сводится к операциям со спредом.
Напомню, под спредом понимается расхождение цен родственных активов. В качестве примера я обычно привожу разницу между стоимостью 1 биткоина и 70 монет лайткоина.
Поскольку технология блокчейн появилась относительно недавно, системный подход к хеджированию криптовалюты при операциях с CFD ещё не выработан (у нас не хватает исторических котировок для полноценных исследований), но некоторые наблюдения уже можно использовать на практике.
Прежде чем заключать такие сделки, нужно подобрать оптимальную крипто-пару. Она должна удовлетворять одному единственному условию – желательно, чтобы годовой коэффициент корреляции активов находился в интервале от 0,7 до 1.
Данная характеристика свидетельствует о том, что в долгосрочной перспективе монеты подчиняются одинаковым трендам.
А дальше начинается самое интересное. Идея хеджирования криптовалюты строится на следующей гипотезе – если в «долгосроке» активы ведут себя похожим образом, разумно полагать, что ценовые расхождения, которые формируются на более мелких интервалах, носят временный характер.
Иначе говоря, недооценённый в моменте инструмент в итоге догонит лидера, либо переоценённый актив вернётся «на землю». Что-то одно из двух обязательно произойдёт, а это значит, что, когда спред сильно отклоняется от нуля, можно открыть синтетическую позицию на схождение цен.
На графике выше представлен пример такой сделки. В точке A трейдер продаёт слишком дорогой биткоин и одновременно с этим покупает 11000 Ripple, т.е. делает ставку на схождение цен базовых инструментов.
Затем, когда спред BTC/XRP возвращается к нулю (или другой отметке, которую спекулянт считает справедливой), операция хеджирования криптовалют закрывается.
В точке Б всё повторяется, только теперь покупать нужно биткоин, а короткая позиция открывается на 11000 Ripple (важная деталь – лот в форекс-терминале и объём сделки в натуральном выражении не эквивалентны, поэтому при расчётах нужно быть очень внимательным).
И последний приём хеджирования криптовалюты значительно проще, так как он не предполагает сложных вычислений. Его смысл заключается в следующем – если трейдер удерживает покупку некой монеты, а коррелирующий актив при этом значительно вырос в цене, на переоценённом инструменте можно открыть временную продажу, прибыль по которой фиксируется после первой серьёзной просадки всего рынка.
Фактически, мы снова имеем дело с отклонением спреда от нормы, но здесь продажи носят эпизодический характер, т.е. они не являются неотъемлемой частью единой синтетической позиции (после фиксинга «шорта» основная покупка остаётся в рынке).
Резюме – хеджирование криптовалюты на Форекс должно интересовать в первую очередь майнеров и владельцев соответствующих кошельков, а вот в плане спекуляций данная тактика пока не сильно распространена (из-за недостатка продолжительной истории), хотя, обладая навыками торговли спредом, из неё можно извлекать прибыль.
Торговая стратегия хеджирование биткоина
Криптовалюты – необычайно волатильные финансовые активы. Это на руку трейдеру, поскольку высокая амплитуда ценовых колебаний создает максимум возможностей для заключения прибыльных сделок. Заработок на биткоинах может осуществляться несколькими способами: майнинг; торговля фьючерсами, опционами на монеты BTC; приобретение бинарных опционов на криптовалюты; трейдинг криптовалютными парами на Forex. О самых популярных криптовалютах можно узнать здесь.
Остановимся именно на последнем варианте. Инвестируя в криптовалюту через межбанковский рынок Форекс, трейдеры смогут зарабатывать как на росте Биткоина, так и на падении стоимости этого актива.
Факторы, влияющие на изменение курса bitcoin и других криптовалют
Подготовка к заработку на биткоинах на forex по стратегии хеджирования
Шаг №1. Досконально изучите понятие хеджирования рисков, а также самые популярные стратегии заработка по этому принципу. Если вкратце, то hedge – это страхование. Инвестор открывает две сделки по разным активам, чтобы прибыль по одной из них перекрыла убытки и принесла дополнительный профит.
Шаг №2. Подберите надежного брокера из нашего списка. Сегодня много компаний предлагают услуги провайдера трейдинга на Forex, но далеко не все предоставляют возможность зарабатывать на криптовалюте. Найдите надежного партнера, имеющего лицензию от международного финансового регулятора.
Шаг №3. Внимательно изучите стратегию хеджирования рисков, а потом протестируйте ее доходность на демо-счете. Оттачивайте практические навыки трейдинга, чтобы свести вероятность просадки к минимуму.
Шаг №4. Выберите оптимальный финансовый актив для торговли. Преимущественно Биткоин торгуется в паре с популярными фиатными валютами: USD, EUR, JPY, GBP. Не забывайте, что стратегия хеджирования предполагает торговлю сразу несколькими активами.
Шаг №5. Тщательно проанализируйте экономический календарь, макроэкономическая статистика не столь важна, а вот сведения о законах о криптовалютах, публичные заявления политиков, информация о взломе бирж – все это может изменить ценовое движение.
Стратегия заработка на биткоинах
Запомните, что валютный трейдинг на Форекс – это спекулятивный тип заработка на Биткоинах. Инвесторы имеют реальный шанс за относительно короткий срок времени максимизировать профит и разогнать депозит. Приобретая криптовалюту по низкой цене на бирже, вкладчики надеются на то, что им удастся продать Биткоины дороже в дальнейшем. Это долгосрочное инвестирование, требующее колоссальных вложений и большое количество времени.
Хеджирование — как способ защитить бизнес от колебаний рынка
В 2020 году, из-за пандемии коронавирусной инфекции, по всему миру обанкротились тысячи компаний среднего и малого бизнеса. Основной причиной банкротства стала неготовность компаний не только к глобальным экономическим проблемам, но и к проблемам в конкретной отрасли. Особенно остро такие проблемы влияют на бизнес в странах СНГ, где у предпринимателей отсутствует богатый опыт грамотной финансовой защиты бизнеса на случай кризисов, стагнаций рынка или высокой волатильности цен на сырье. При правильном подходе к управлению капиталом компании, нацеленным на хеджирование (защиту) бизнеса, избежать таких проблем возможно, в худшем случае, существенно снизить их влияние на бизнес.
Хеджирование — это защита ценовых рисков. Страхование от неблагоприятного движения цен на сырье. Обычно хеджирование осуществляется посредством заключения разнонаправленных сделок на бирже по конкретному активу или финансовому инструменту, а также с помощью фьючерсных контрактов или опционов.
Особенно большая волатильность наблюдалась в 2020 году. Последствия пандемии привели сначала к падению цены на медь на 30% — с 6300 до 4400 пунктов, после чего произошел резкий рост на 75%, и теперь она торгуется в районе 7960. Такие колебания опасны не просто большими убытками, они могут привести к разорению.
Хеджирование используется большими компаниями с целью минимизации убытков при наступлении неблагоприятных условий на рынке. Например, подписывается крупный контракт на продажу медной катанки на год по фиксированной цене. Если цена меди на бирже будет падать, то для сделки это хорошо, но если цена меди будет расти, тогда сделка окажется убыточной, а с учетом того, что сделка совершается на год, то и убытки могут быть крупными. Для страхования себя от нежелательного роста цены, мы, в момент заключения контракта на поставку, совершаем сделку на бирже, которая позволяет нивелировать рост цены и сохранить наш заработок на планируемом уровне. Однако нужно понимать, что в данном случае при падении цены сверх заработка мы также не получим.
Также мы используем возможность хеджирования валютных рисков. Тут принцип такой же, как и в хеджировании металлов — разнонаправленные сделки на реальном рынке и на бирже. Сначала мы хеджировали риски с помощью брокеров на бирже LME, потом на COMEX (это самые крупные биржи по торговле медными фьючерсами). Основным их недостатком является большой объем лотов: на LME один лот составляет 25 тонн, на COMEX — около 11 тонн. В случае, если необходимо купить, например, 17 или 5 тонн, приходилось либо отказываться от хеджирования, либо работать с более крупным лотом.
Проблему удалось решить благодаря сотрудничеству с криптобиржей Currency.com. На ней есть возможность хеджировать металл от одного фунта. Также площадка предлагает более низкий уровень стоимости открытия сделки. Одно из главных достоинств Currency.com — это интернет-платформа, через которую мы можем самостоятельно совершать сделки, исключая лишнее звено в лице брокера и время, необходимое для его реакции на размещенный заказ.
Это работает не только по отношению к цветным металлам, а также к нефти и прочим сырьевым товарам. На Currency.com можно торговать токенами (токенизированными контрактами), стоимость которых привязана к мировым ценам на международных товарных биржах. Кроме того, Currency.com имеет ряд других, не менее важных преимуществ и удобств, которые позволяют бизнесу без каких-либо проблем сотрудничать с платформой:
Группа компаний ТРМ является партнером криптобиржи Currency.com, проводит консультирование, а также дальнейшее сопровождение в вопросах хеджирования.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Хеджирование рисков: подробное объяснение на примерах
Многие бизнесмены, частные и институциональные инвесторы стремятся минимизировать риски финансовых потерь. Очень часто для этого применяется хеджирование — один из самых популярных и действенных методов среди игроков биржевых и внебиржевых рынков (товарных, валютных, фондовых, сырьевых). Это удобный, а порой и жизненно необходимый инструмент.
Что такое хеджирование
Хеджирование — это принятие мер, позволяющих устранить или минимизировать финансовые риски из-за волатильности рынка. Простыми словами, это страхование убытков покупателя или продавца на случай, если цена в будущем будет двигаться в невыгодном направлении. Чаще всего при этом идет речь об одновременном открытии разнонаправленных сделок, результаты которых способны компенсировать возможные убытки по каждой из них.
Захеджировать можно практически любой актив:
Контрагентами при хеджировании могут выступать деловые партнеры, финансовые спекулянты или альтернативные хеджеры, желающие застраховаться в противоположном направлении.
Физические лица в повседневной жизни также сталкиваются с хеджированием (договор ДДУ, предоплаченная покупка в интернет-магазине, договор с автосалоном на поставку автомобиля при отсутствии на складе и т. п.).
Простыми словами, что такое хеджирование рассказано в видео ниже:
Хеджирование простыми словамиВиды хеджирования
По типу участников сделки:
По типу используемых активов хеджи делят на:
По размеру застрахованных рисков хеджи бывают:
Также хеджи различаются по типу заключаемого контракта:
Хеджирование рисков: основные инструменты
Чаще всего для хеджирования применяются деривативы — инструменты, которые делятся на две группы: биржевые и внебиржевые. Также существуют товарные стратегии хеджирования одного товара другим (например, нефть для внешнего рынка и нефтепродукты для внутреннего). Но для инвесторов обычно интересны только основные группы инструментов.
Биржевые инструменты
Это инструменты срочных рынков, среди которых самые распространенные варианты — фьючерсы и опционы.
Фьючерс — поставочный или расчетный контракт с зафиксированной датой окончания (экспирацией) и ценой базового актива. Отказаться от исполнения условий сделки нельзя. Обычно это долгосрочный инструмент сроком действия от нескольких месяцев.
Опцион — контракт, дающий право купить (call) или продать (put) базовый актив в будущем по зафиксированной цене. Если складывается благополучная для инвестора ситуация, то условия сделки исполнять не обязательно. Инвестор потеряет только стоимость опциона. Обычно это краткосрочный инструмент.
Преимущества биржевых инструментов:
О хеджировании на бирже для розничных трейдеров рассказано здесь:
Хеджирование для трейдеров на биржеВнебиржевые инструменты
Самые распространенные варианты — форвард и своп.
Форвард — аналог фьючерсного контракта на внебиржевом секторе. Подразумевает поставку базового актива к определенной дате по оговоренной цене. Контракт нестандартизированный, условия гибкие (допустимо задать качественные характеристики, способ доставки, нюансы фасовки/упаковки и пр.). Степень риска значительно выше из-за отсутствия гарантий. Например, в 1998-м ряд российских банков отказались выполнять условия форвардов, что стало результатом существенных убытков для тех, кто использовал их для хеджирования рисков.
Своп — сложный вариант фьючерсного контракта, работающий по принципу «2 в 1». Заключается две сделки одномоментно. Первая — на покупку базового актива, вторая — на продажу этого же актива (или наоборот), но в будущем. Цель — извлечение прибыли от колебания цен. Чаще всего используют валютный своп «купил-продал» или «продал-купил».
Для институциональных инвесторов, оперирующих крупными суммами, созданы хедж-фонды с профессиональными инвестиционными управляющими.
При этом применяются сложные торговые стратегии, подразумевающие комбинирование инструментов хеджирования и использование кредитного плеча. Возможны 2 варианта работы:
Хеджирование валютных рисков: плюсы и минусы
Страховать валютные риски целесообразно:
Например, для устранения рисков на Forex применяются валютные свопы. Используемый при этом метод локирования (замок) подразумевает открытие и удержание разнонаправленных позиций. Цель — сокращение убытков по одной сделке, благодаря прибыльности другой.
Хеджирование используют и инвесторы, работающие с криптовалютами. Рынок цифровых валют отличается повышенной волатильностью, поэтому финансовые вложения сопряжены с высокими рисками. Допустить ошибку при прогнозировании курсовой стоимости очень легко. Хеджирование поможет не уйти в минус, даже если рынок двигается в невыгодном для инвестора направлении.
Плюсы хеджирования валютных рисков:
Иногда к минусам хеджирования относят накладные расходы, связанные с заключением и исполнением сделок. Но профессиональные инвесторы утверждают, что при продуманном подходе затраты не превысят 2% от суммы страхуемых контрактов. При принятии решения о хеджировании целесообразно сравнить его стоимость с суммой страхуемых рисков. Если потенциальные убытки небольшие, то выгода может не покрыть понесенных накладных расходов. В данном случае лучше отказаться от хеджей.
Пример хеджирования
А теперь разберем перечисленные выше инструменты хеджирования на примерах.
Форвард
Сельскохозяйственное предприятие выращивает помидоры. Урожай через 3 месяца планируют реализовать по цене 50 рублей за кг. Фермер понимает, что рынок нестабилен. Цена может пойти как вверх (из-за плохой погоды или вредителей плохой урожай), так и вниз (высокоурожайный год у всех фермеров).
Чтобы застраховаться от падения цены, заранее заключается контракт с покупателем на поставку через 3 месяца по цене 50 рублей за кг. Если цена упадет — производитель не понесет убыток. Если цена вырастет, то производитель упустит часть дохода, но все равно останется в выигрыше. Это классический пример хеджа продавца. Со стороны покупателя хеджирование работает аналогично, только контракт заключается с продавцом.
Фьючерсы и опционы
Стандартный механизм — это открытие одномоментно двух сделок. Пример: инвестор приобрел 500 акций эмитента по 200 рублей за штуку в расчете на рост котировок. Из-за опасений падения стоимости ценной бумаги в будущем одновременно покупается опцион на продажу 100 акций по цене опять же 200 рублей. Далее события могут развиваться двумя путями:
Хеджирование валютных рисков
Российская компания взяла крупный долларовый кредит. Для страховки от роста стоимости курса она покупает фьючерс на доллар либо опцион call на этот фьючерс. Если курс вырастет, то прибыль от дериватива покроет разницу.
Классический пример свопа на Forex — открытие биржевых ордеров с одной парой валют в обратных направлениях. Неважно, куда пойдет цена. Трейдер при любом варианте в прибыли, покрывающей часть понесенных убытков. Возможен и более сложный вариант — подбор валютной пары с высокой обратной корреляцией (например, EUR/USD и USD/CHF). Графики курсовых колебаний движутся зеркально друг к другу.
Использование криптовалютных свопов ограничено нюансами поведения актива. Целесообразно инвестировать в две некоррелирующиеся цифровые валюты. Но достичь технически этого сложно, поскольку большинство альткоинов следуют по стоимости за биткоином (BTC).
Поэтому популярность набирают стейблкоины — криптовалюта, привязанная к национальным валютам. Перевод части портфеля в стейблы — один из вариантов хеджирования, позволяющий уменьшить риски падения курса криптовалюты. Также может применяться параллельное открытие разнонаправленных сделок — одновременно в шорт и в лонг.
Хеджирование для физических лиц
Человек планирует в течение 5 лет приумножить 5 млн рублей. Целесообразно открыть вклад на 1,4 млн в одном банке и на 1,4 млн в другом. А на оставшиеся 2,2 млн купить доллары и положить на депозит в банке на 1 год (с возможностью пролонгации и капитализации процентов). В итоге хеджирование двойное — гарантия от АСВ в случае банкротства банка и нивелирование риска падения курса рубля.